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    对于宁波中鼎力德智能传动股份有限公司 苦求向不特定对象刊行可波折公司债券的第二轮审核问询函       接洽财务问题回报的专项施展          第 1 页 共 95 页           对于宁波中鼎力德智能传动股份有限公司 苦求向不特定对象刊行可波折公司债券的第二轮审核问询             函接洽财务问题回报的专项施展                                        中汇会专[2024]9539 号 深圳证券交易所：    由宁波中鼎力德智能传动股份有限公司(以下简称公司或中鼎力德公司)转 来的贵所于 2024 年 6 月 27 日下发的《对于宁波中鼎力德智能传动股份有限公司 苦求向不特定对象刊行可波折公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2024〕 波折公司债券的呈文管帐师，对问询函中需要咱们回报的财务问题进行了审慎核 查。现就问询函接洽财务问题回报如下:    注 1：禀报期指 2021 年度、2022 年度及 2023 年度和 2024 年度 1-3 月。其 中：2024 年度 1-3 月数据未经审计。    问题 2    禀报期各期，刊行东谈主经销收入分别为 26,624.99 万元、31,351.62 万元、 率分别为 26.48%、24.25%、22.98%和 25.79%，经销业务毛利率分别为 21.15%、 利率则保持踏实。刊行东谈主与同业业可比公司绿的谐波、双环传动在经销收入占比 上存在较大各异，其中双环传动最近一期主营业务收入一皆为直销收入，绿的谐 波则以直销为主、经销为辅，其最近一期经销收入占比为 8.98%。根据审核问询                      第 2 页 共 95 页  回报材料，针对刊行东谈主经销商客户终局销售核查情况，中介机构仅取得及核查了  主要经销商盖印证据的进销存情况、库存情况、经营景况、主要终局客户名单。       请刊行东谈主补充施展：（1）禀报期内刊行东谈主经销收入及占比赓续增长的原因  及合感性，近三年公司主营业务毛利率赓续下滑但经销业务毛利率保持踏实的原  因及合感性，禀报期内公司直销、经销模式下各种产物单价变动趋势的比较情况，  是否存在较大各异，如是请施展其各异原因及生意合感性；（2）刊行东谈主与同业  业可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在较大各异的生意合感性，是否  恰当行业老例；（3）现在中介机构针对刊行东谈主经销商客户终局销售情况的核查  措施是否充分、灵验，能否维持对刊行东谈主经销收入实在性的核查论断。       请保荐东谈主、呈文管帐师核查并发标明确想法。       回报：       一、刊行东谈主补充施展       （一）禀报期内刊行东谈主经销收入及占比赓续增长的原因及合感性，近三年  公司主营业务毛利率赓续下滑但经销业务毛利率保持踏实的原因及合感性，报  告期内公司直销、经销模式下各种产物单价变动趋势的比较情况，是否存在较  大各异，如是请施展其各异原因及生意合感性       禀报期内刊行东谈主经销收入增长情况如下：                                                                       单元：万元、%  技俩         金额         占比        金额          占比       金额          占比       金额          占比 经销收入    8,996.40   40.38    44,281.08    40.78   31,394.04    34.98   26,708.36    28.03 增长额            -        -   12,887.04     5.80    4,685.68     6.95           -         -       公司各种产物平常欺诈于机器东谈主、智能物流、数控机床、新能源等边界以  及电子、医疗、环保、食物、包装、纺织等专用机械开采。受益于卑鄙行业的  茂盛需求，禀报期内，通过经销模式实现的营业收入及经销收入占比呈现增长  趋势。经销收入及占比增长的主要驱动要素如下：       （1）公司收拢商场机遇开拓销售渠谈，经销商数目有所增长                                 第 3 页 共 95 页       在中枢零部件行业国产替代和制造业智能转型升级的大布景下，公司积极捏  住商场机遇，拓展卑鄙商场客户，禀报期内加大在珠三角、长三角、环渤海地区  的营销智商，拓宽经销渠谈，经销商的数目有所增长，具体如下：                                                                   单元：万元、家         技俩             经销                     经销                   经销                                     数目                     数目                       数目                       收入金额                   收入金额                 收入金额 经销收入≥1000 万元          28,561.28      16       14,520.46       8   15,680.12             9 经销收入≥500 万且＜1000 万     8,493.89      12       11,086.48      15        5,819.49         8 经销收入＜500 万             7,225.91      41         5,787.10     35        5,208.75        30         系数            44,281.08      69       31,394.04      58   26,708.36            47  经销收入增长有一定孝敬。       （2）受益于卑鄙行业需求的加多，主要经销商加多了向公司的采购       公司的主要经销商均为成当场间较久、合作时刻较长的优质经销商，领有  赓续、踏实的终局客户资源。禀报期内主要经销商订单增长，加多了向公司的  采购，对合座经销收入的加多有较大孝敬。       ①2023 年收入增长的主要经销商                                                                         单元：万元 序号             客户称呼                                      销售收入                  加多值             销售收入       大连邦飞利传动科技有限公司及同       一适度下公司       苏州盛利得机电有限公司及团结控       制下公司       广州品鑫机电科技有限公司及团结       适度下公司       深圳市鼎弘传动开采有限公司及同       一适度下公司              小计                           22,157.69        10,133.75         12,023.95      占 2023 年经销收入加多额的比例                           -         78.64%                       -       ②2022 年收入增长的主要经销商                            第 4 页 共 95 页 序号                 客户称呼                                   销售收入             加多值         销售收入       大连邦飞利传动科技有限公司及同       一适度下公司       苏州盛利得机电有限公司及团结控       制下公司                 小计                  11,434.10       3,475.64     7,958.46      占 2022 年经销收入加多额的比例                     -       74.18%              -       公司通过加强与各区域大型经销商的历久互利友好合作，依靠高性能、高稳 定性、高质料的产物，保持与主要经销商的清雅业务关系。禀报期内，受益于下 游终局的茂盛需求，主要经销商的自身业务边界有所加多，向公司的采购需求增 长，具体分析如下： 序号           客户称呼                     交易情况及变化原因                           卑鄙欺诈行业包括新能源、物流仓储、使命母机、食物、木                           工、农业机械等，终局客户包括金辰股份、通用技艺集团大       大连邦飞利传动科技有限         连机床有限背负公司、大连良习乐师业自动化股份有限公司、       公司及团结适度下公司          林德叉车等。禀报期内，该经销商卑鄙物流仓储、工业母机、                           光伏等行业发展较好，同期开拓了锂电、工业机器东谈主、医疗                           开采行业的新客户，加多了对公司产物的采购。                           卑鄙欺诈行业包括新能源、包装机械，物流仓储、电子开采       苏州盛利得机电有限公司         等，卑鄙终局客户包括罗博特科、江苏博阳智能装备有限公       及团结适度下公司            司等。禀报期内，卑鄙光伏行业发展较好，来自前述终局客                           户的订单加多，加多了对公司产物的采购。                           卑鄙欺诈行业包括新能源、物流、智能仓储、工业机器东谈主、智       广州品鑫机电科技有限公         能装备等。禀报期内,卑鄙光伏、智能装备等行业发展较好，       司及团结适度下公司           来自隆基绿能、正泰新能、晶科光伏、拉普拉斯等终局客户                           的订单加多，加多了对公司产物的采购。                           卑鄙欺诈行业包括物流仓储、包装机械、电子开采、使命母       深圳市鼎弘传动开采有限         机、环保开采等，终局客户包括玛西尔电动车、信源物流等。       公司及团结适度下公司          禀报期内，卑鄙物流仓储行业发展精良，同期 2023 年开拓了                           富家激光、亿嘉和机器东谈主等客户，加多了对公司产物的采购。                           卑鄙欺诈行业包括智能物流、工业机器东谈主、新能源、使命母                           机等边界，终局客户包括中立叉车、迦智科技等。禀报期内，       杭州赛亚传动开采有限公       司                           了海康威视、佳顺智能机器东谈主等新客户，加多了对公司产物                           的采购。                           卑鄙终局客户主要包括好意思国制冰机企业 Follett、好意思国住宅游                           Marshall 等，欺诈行业包括食物、家居、电子开采等。2022 年                            第 5 页 共 95 页 序号        客户称呼                          交易情况及变化原因                            由于终局客户 Latham 智能游池塘盖产物订单加多，加大了对                            公司降速电机产物的采购。      综上，刊行东谈主禀报期内经销收入增长主淌若由于公司拓展经销商渠谈，经  销商数目增长，以及受益于卑鄙终局的茂盛需求，主要经销商向公司的采购需  求增长，具有实在性和合感性。  因及合感性      禀报期内经销业务毛利率、直销业务毛利率、主营业务毛利率的具体情况如  下：      技俩     2024 年 1-3 月       2023 年       2022 年       2021 年 经销业务毛利率            20.10%          20.60%       20.47%       21.15% 直销业务毛利率            29.38%          24.44%       26.06%       28.23% 主营业务毛利率            25.79%          22.98%       24.25%       26.48%       公司经受“直销+经销”相勾通的销售模式，禀报期内经销业务毛利率保持  在约 20%操纵，各期变动较小；主营业务毛利率保持在约 25%操纵，2021 年-2023  年呈现下跌趋势，2024 年一季度企稳回升，2021-2023 年主营业务毛利率下跌主  淌若直销客户毛利率下跌导致，经销业务毛利率保持踏实主要系不同模式下的终  端客户需求不同，产物结构及产物毛利率存在各异： 2021-2023 年，精密降速  器毛利率相对较低且降幅显豁，智能施行单元毛利率小幅下跌，降速电机毛利率  相对较高且基本踏实。经销客户主要向公司采购毛利率相对较高的降速电机、智  能施行单元，系数收入占比赓续飞腾，2022 年起出奇 80%，且以毛利更高的降速  电机为主，精密降速器收入占比相对较少且呈现下跌趋势，从 2021 年的 23.77%  下跌至 2021 年的 16.28%，裁减约 7 个百分点；而直销模式下精密降速器的收入  占比较高，基本踏实在 25%操纵，降速电机、智能施行单元的系数收入占比约为      经销、直销模式下不同客户的卑鄙需求存在各异，一般来说直销终局客户主  要专注于某一特定行业，而经销客户可能覆盖多个行业或边界。公司主要直销客  户波及的卑鄙行业包括物流仓储、光伏、园林机械、工业机器东谈主、数控机床等，                             第 6 页 共 95 页        主要经销客户波及的卑鄙行业则波及新能源、物流仓储、使命母机、木匠、农业        机械、包装机械、食物、家居、电子开采、环保开采等。          禀报期内，直销、经销模式下的各种产物的收入分别占直销模式主营业务总        收入、经销模式主营业务总收入的比例具体如下：                                                                                      单元：%   技俩             经销          直销        经销        直销              经销             直销        经销         直销 精密降速器        18.29        28.56    16.28        26.63           17.21        25.98   23.77           28.39 降速电机         42.51        24.22    42.39        24.60           55.48        34.79   69.81           51.91 智能施行单元       38.52        46.94    40.99        48.12           27.04        38.80    6.34           19.35          公司各种产物的合座毛利率情况如下：                                                                                      单元：%            技俩              2024 年 1-3 月         2023 年                  2022 年       2021 年   精密降速器                            21.16                13.54                12.72           19.32   降速电机                             27.33                28.75                29.57           29.68   智能施行单元                           27.48                23.66                25.52           27.60        能施行单元，系数收入占比赓续飞腾，2022 年起出奇 80%，且以毛利更高的减        速电机为主。经销客户精密降速器收入占比相对较少且呈现下跌趋势，从 2021        年的 23.77%下跌至 2021 年的 16.28%，裁减约 7 个百分点。而直销模式下精密        降速器的收入占比较高，基本踏实在 25%操纵，降速电机、智能施行单元的系数        收入占比约为 70%，低于经销客户，且以智能施行单元为主。          由于产物竞争加重的影响，禀报期内公司主动裁减了部分传统精密降速器产        品的价钱，精密降速器合座毛利率从 2021 年的 19.32%下跌至 2023 年的 13.54%，        裁减约 6 个百分点。而 2021 年-2023 年，降速电机的毛利率相对踏实，基本保持        在 29%操纵，智能施行单元的毛利率亦小幅下跌，但降幅低于精密降速器，且高        于合座平均毛利率。基于前述产物结构及不同产物毛利率变化的影响，经销模式        毛利率相对踏实，而直销模式毛利率受到干系产物降价的影响相对大于经销模式，        从而导致主营业务毛利率出现小幅下跌。          综上，近三年公司主营业务毛利率赓续下滑但经销业务毛利率保持踏实恰当        公司的实验情况，具有合感性。                                     第 7 页 共 95 页       （1）禀报期内各种产物单价、本钱变动对直销、经销模式下毛利率的影响       公司直销、经销模式下销售的主要产物均为精密降速器、降速电机和智能执  行单元。禀报期内，受产物结构及不同产物毛利率变化的影响，经销模式毛利率  相对踏实，而直销模式毛利率受到干系产物降价的影响相对大于经销模式。勾通  不同产物的单价、本钱、毛利率变化具体分析如下：       ①精密降速器单价、本钱、毛利率变动情况分析       禀报期内，公司精密降速器收入、本钱、毛利、毛利率情况具体如下：                                                                                单元：万元、% 技俩            金额       变化率             金额          变化率             金额        变化率             金额 收入      5,372.15             -    23,998.75        18.33    20,281.38      -20.29       25,444.07 本钱      4,235.58             -    20,750.37        17.22    17,701.78      -13.77       20,527.58 毛利      1,136.57             -     3,248.38        25.93     2,579.60      -47.53       4,916.49 毛利率         21.16         7.62         13.54         0.82       12.72          -6.60        19.32       禀报期内，公司精密降速器毛利率分别为 19.32%、12.72%、13.54%、21.16%，  一季度毛利率较 2023 年有所加多。禀报期内，公司精密降速器单元售价、单元  本钱变化情况如下：                                                                            单元：元/台、%       技俩                     金额           变化值        金额         变化值       金额            变化值         金额 单元售价                409.06        20.95     388.11      -5.42    393.53        -34.10      427.63 单元本钱                322.52       -13.06     335.58      -7.90    343.48         -1.52      345.00 其中：单元原材料            145.89        -6.49     152.38     -12.40    164.78         -2.07      166.85       单元东谈主工           49.13        -4.53      53.66      -5.54     59.20         -0.16       59.36       单元制造用度        127.50        -2.04     129.54      10.04    119.50          0.70      118.80       其中，单元售价、单元本钱对毛利率变动的影响具体量化如下：                                                                                        单元：%             技俩 单价对毛利率的影响（a）                                         4.42            -1.22                  -6.99 单元本钱对毛利率的影响（b）                                       3.19               2.04                 0.39 其中：单元原材料                                             1.59               3.20                 0.53                                    第 8 页 共 95 页     单元东谈主工                        1.11             1.43            0.04     单元制造用度                      0.50            -2.59        -0.18 系数对毛利率影响（c=a+b)                 7.62             0.82        -6.60    注：单价变动对毛利率影响=（本期单元售价-上期单元本钱）/本期单元售价-上期毛利  率，单元本钱变动对毛利率影响=（上期单元本钱-本期单元本钱）/本期单元售价，下同。     由上表可见，2022 年，公司精密降速器毛利率同比下跌 6.60%，单元售价变  化对毛利率的影响为-6.99%，单元售价下跌是毛利率下跌的主要原因。一方面，  传统的精密降速器产物受到国产替代和特殊宏不雅环境的影响，商场竞争相对激  烈，公司出于珍贵计谋客户，稳重商场份额，积极应付商场价钱竞争，主动裁减  了部分传统精密降速器产物的价钱。另一方面，公司根据行业发展趋势及下搭客  户需求，积极研发 RV 降速器、谐波降速器等高端产物，赓续养息降速器细分产  品结构，激动产物升级，为推动高端产物飞速大开商场，公司予以下搭客户一定  程度的降价。  的销售价钱略有下跌，但由于公司精良的本钱管控智商，原材料本钱和东谈主工本钱  有所下跌，合座毛利率基本保持踏实。  单元本钱裁减均有一定孝敬。一方面，受益于卑鄙工业机器东谈主、智能物流、高端  装备等行业客户需求的加多，RV 降速器等高单价、高毛利产物的收入占等到毛  利率均有所增长；另一方面，由于公司进一步优化坐褥历程，传统降速器产物的  本钱下跌，从而精密降速器的合座毛利率有较大幅度进步。  主营业务总收入、经销模式主营业务总收入的比例具体如下：                                                          单元：%         技俩             2023 年          2022 年           2021 年 经销模式下精密降速器收入占比              16.28           17.21            23.77 直销模式下精密降速器收入占比              26.63           25.98            28.39  势，从 2021 年的 23.77%下跌至 2021 年的 16.28%，裁减约 7 个百分点。而直销  模式下精密降速器的收入占比较高，基本踏实在 25%操纵。因此精密降速器的毛  利率波动对直销模式的毛利率影响更大。2022 年，精密降速器受单元售价下跌                      第 9 页 共 95 页  的影响，毛利率水平下跌较大，系直销毛利率下跌幅度大于经销毛利率的原因之  一。       ②降速电机单价、本钱、毛利率变动情况分析       禀报期内，公司降速电机收入、本钱、毛利、毛利率情况具体如下：                                                                              单元：万元、%  技俩            金额      变化率             金额           变化率            金额       变化率           金额 收入      6,982.68            -    34,269.91         -8.19   37,328.01    -30.27       53,535.20 本钱      5,074.21            -    24,417.37         -7.12   26,290.00    -30.16       37,644.15 毛利      1,908.47            -     9,852.54        -10.74   11,038.01    -30.54       15,891.05 毛利率        27.33     -1.42            28.75        -0.82       29.57        -0.11        29.68       禀报期内，降速电机合座毛利率分别为 29.68%、29.57%、28.75%和 27.33%，  总体保持踏实，各年度的变动在 1 个百分点操纵。禀报期内，公司降速电机单元  售价、单元本钱变化情况如下：                                                                             单元：元/台、%       技俩                    金额           变化值        金额         变化值       金额          变化值        金额 单元售价               225.68       -18.47    244.15      -1.45    245.60        -3.87     249.47 单元本钱               164.00        -9.96    173.96        0.99   172.97        -2.45     175.42 其中：单元原材料           130.82         1.42    129.40      -5.92    135.32        -4.72     140.04       单元东谈主工          11.47        -4.96     16.43        2.64    13.79        -1.38       15.17       单元制造用度        21.70        -6.43     28.13        4.27    23.86         3.65       20.21       其中，单元售价、单元本钱变动对毛利率的影响具体如下：                                                                                      单元：%            技俩 单价对毛利率的影响（a）                                  -5.83                 -0.42               -1.11 单元本钱对毛利率的影响（b）                                 4.42                 -0.40                1.00 其中：单元原材料                                      -0.63                 2.42                 1.92       单元东谈主工                                     2.20                 -1.08                0.56       单元制造用度                                   2.85                 -1.75               -1.49 系数对毛利率影响（c=a+b)                               -1.42                 -0.82               -0.11       由上表可见，禀报期内，降速电机产物单元售价与单元本钱变化趋势总体保  持一致。2023 年毛利率略有下滑，主要系单元售价小幅下跌、单元本钱略有提                                   第 10 页 共 95 页  高所致。2024 年 1-3 月毛利率有所下跌主要系微型交流和微型直流降速电机单  位价钱下跌导致。       ③智能施行单元单价、本钱、毛利率变动情况分析       禀报期内，公司智能施行单元收入、本钱、毛利、毛利率情况具体如下：                                                                             单元：万元、%  技俩          金额         变化率           金额          变化率          金额             变化率            金额 收入      9,589.48           -    48,489.36      57.89     30,710.75        108.72        14,713.87 本钱      6,954.36           -    37,018.34      61.84     22,873.52        114.73        10,652.13 毛利      2,635.12           -    11,471.02      46.37      7,837.23         92.95        4,061.74 毛利率         27.48      3.82         23.66      -1.86            25.52      -2.09            27.60       禀报期内，公司智能施行单元于 2021 年实现销售收入，禀报期内，智能执  行单元产物的毛利率分别为 27.60%、25.52%、23.66%、27.48%，毛利率合座稳  定，2021 年至 2023 年略有下跌，2024 年 1-3 月有所回升。       禀报期内，公司智能施行单元单元售价、单元本钱变化情况如下：                                                                           单元：元/台、%        技俩                       金额        变动值         金额         变动值        金额        变动值            金额 单元价钱                 366.77      19.94      346.83     -20.28     367.11    -51.20         418.31 单元本钱                 265.99       1.21      264.78      -8.64     273.42    -29.42         302.84  其中：单元凯旋材料           190.17      -5.20      195.37     -12.45     207.82    -18.40         226.22       单元东谈主工            28.08       0.55       27.53       2.76      24.77    -16.54          41.31       单元制造用度          47.74       5.86       41.88       1.04      40.84         5.53       35.31       其中，单元售价、单元本钱对毛利率的变动影响具体如下：                                                                                    单元：%          技俩 单价对毛利率的影响（a）                                 4.15                 -4.35                    -10.10 单元本钱对毛利率的影响（b）                              -0.33                  2.49                      8.01 其中：单元原材料                                     1.42                  3.59                      5.01       单元东谈主工                                  -0.15                 -0.79                      4.51       单元制造用度                                -1.60                 -0.30                     -1.51 系数对毛利率影响（c=a+b)                              3.82                 -1.86                     -2.09       由上表可见，禀报期内，跟着智能施行单元的渐渐量产，产物单元本钱得到  适度，2022 年及 2023 年毛利率略有下跌主要系智能施行单元单价下跌。2024 年                                   第 11 页 共 95 页  机械、工业机器东谈主等行业的高单价、高毛利产物收入占比飞腾。  别占直销模式主营业务总收入、经销模式主营业务总收入的比例具体如下：                                                                    单元：%        技俩             2023 年             2022 年                2021 年 经销模式下：     降速电机收入占比                   42.39              55.48                 69.81     智能施行单元收入占比                 40.99              27.04                 6.34     系数收入占比                     83.38              82.52                 76.15 直销模式下：     降速电机收入占比                   24.60              34.79                 51.91     智能施行单元收入占比                 48.12              38.80                 19.35     系数收入占比                     72.72              73.59                 71.26  能施行单元，系数收入占比赓续飞腾，2022 年起出奇 80%，且以毛利更高的降速  电机为主。直销模式下降速电机、智能施行单元的系数收入占比约为 70%，低于  经销客户，且以智能施行单元为主。2021 年-2023 年，降速电机的毛利率相对稳  定，基本保持在 29%操纵，智能施行单元的毛利率小幅下跌，但降幅低于精密减  速器，且高于合座平均毛利率。因此，基于产物结构各异和不同产物的毛利率变  化，经销模式毛利率相对踏实，而直销模式毛利率受到干系产物降价的影响相对  大于经销模式。      要而论之，禀报期内精密降速器、降速电机、智能施行单元产物毛利率变化  主要系受到各产物单元售价、单元本钱的变化所致。公司直销、经销模式受产物  结构及不同产物毛利率变化的影响，经销模式毛利率相对踏实，而直销模式毛利  率受到干系产物降价的影响相对大于经销模式，具有合感性。      （2）禀报期内公司直销、经销模式下各种产物单价变动趋势比较      禀报期内公司直销、经销模式下各种产物单价变动情况如下：                                                              单元：元/台                                          平均销售价钱 序号    大类产物     销售模式                直销模式            435.33      422.32         427.59      466.79                经销模式            359.83      326.45         322.64      341.21                       第 12 页 共 95 页                                        平均销售价钱 序号    大类产物     销售模式               直销模式          241.99       260.59     241.44     260.53               经销模式          213.76       232.05     250.54     231.03               直销模式          528.76       462.89     424.30     460.55               经销模式          237.85       244.30     271.23     244.87      直销、经销模式下，客户基于自身或终局用户的需求进行采购，公司产物下  游欺诈边界平常，细分产物、型号出奇上千种，禀报期内各种产物单价变化趋势  主要与客户需求、产物型号等接洽。      公司直销、经销模式的订价基本一致，均为本钱加成法，在对上一年度产物  本钱计划的基础上，予以合适的本钱加成率，确定产物尺度销售单价。以尺度销  售单价为基础，根据产物类别、商场竞争情况、对公司业务拓展的影响等进行综  合评判，确定不同客户的最终销售价钱。一般来说，公司予以经销商的最终销售  价钱低于直销客户。      禀报期内，直销、经销模式下各种产物单价变动趋势具体比较如下： 序号            产物单价变动趋势图                            分析                                       势变动一致，不存在较大各异。                       第 13 页 共 95 页 序号        产物单价变动趋势图                      分析                                  直销、经销模式下降速电机价钱变动                                  趋势存在各异，主要系 2022 年经销                                  模式下的降速电机平均价钱高于直                                  销模式，2023 年起直销模式下降速电                                  机平均售价踏实高于经销模式。                                  装机械、纺织电子、木匠等行业的终                                  端客户需求，采购的袖珍交流降速电                                  机较多且单价较高，从而导致昔时经                                  销模式下降速电机平均单价较高。                                  直销、经销模式下智能施行单元价钱                                  变动趋势存在各异，经销模式下智能                                  施行单元价钱基本踏实，直销模式下                                  智能施行单元价钱呈飞腾趋势。                                  主要原因为跟着公司智能施行单元                                  商场知名度的进步，智能物流、园林                                  机械、工业机器东谈主等行业的凯旋客户                                  加大了对公司高单价智能施行单元                                  产物的采购，直销模式下智能施行单                                  元价钱不竭飞腾，与经销模式的价钱                                  各异渐渐拉大。      综上，直销、经销模式下，客户均基于自身或终局用户的需求进行采购，报  告期内各种产物单价变化趋势与客户需求、产物型号等接洽。直销、经销模式下  各种产物单价变动趋势不存在显豁特殊情况。      （二）刊行东谈主与同业业可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在较  大各异的生意合感性，是否恰当行业老例  各异的生意合感性      同业业可比公司绿的谐波主要产物为谐波降速器、精密零部件、机电一体化  产物，经受直销模式与经销模式；双环传动主要向国表里知名大型整车（整机）  坐褥厂商和一级零部件供应商销售齿轮产物，以直销模式为主，具体分析如下：                                               单元：%                  第 14 页 共 95 页  技俩          绿的谐波                   双环传动                  中鼎力德                               乘用车齿轮、商用车齿                                                     精密降速器、降速电         谐波降速器、精密零部            轮、工程机械齿轮、摩托 主要产物                                                机、智能施行单元过甚         件、机电一体化产物             车齿轮和电动器用齿轮、                                                     他零部件                               降速器过甚他         主要用于工业机器东谈主、职业          主要欺诈边界涵盖汽车的                                                     主要欺诈于工业机器东谈主、         机器东谈主、数控机床、医疗器          传动系统、新能源汽车的                                                     智能物流、新能源开采、         械、半导体坐褥开采、新能          能源驱动安设、非谈路机 卑鄙欺诈领                                               工业母机、纺织机械、环         源装备等边界。主要客户包          械（含工程机械和农用机 域、客户情                                               保 开采等 各种工业 自动         括：上海 ABB 工程有限公        械）的传动安设，公司客户   况                                                 化边界。终局客户包括诺         司（工业机器东谈主）、Universal    主要为国表里知名大型整                                                     力股份、晟成光伏、大连         Robots A/S（互助机器东谈主）     车（整机）坐褥厂商和一级                                                     邦飞利、苏州盛利得等         等                     零部件供应商              类别       占比           类别      占比            类别      占比         谐波降速器及金 最近一年    属件 分产物     机电一体化产物        9.50   钢材           14.61    精密降速器        22.10 收入占比    智能自动化装备        0.66   降速器过甚他        6.89    智能施行单元       44.65                                                     配件过甚他         1.69         系数             100    系数            100     系数            100              类别       占比           类别      占比            类别      占比 最近一年         直销模式          91.02   直销模式          100     直销模式         59.22 分销售模式         经销模式           8.98   经销模式              -   经销模式         40.78 收入占比         系数             100    系数            100     系数            100    注：绿的谐波和双环传动数据来自其公开浮现的 2023 年年度禀报。    由上表可见，可比公司根据自身产物情况、卑鄙欺诈边界以及客户具体情况  遴荐具有针对性的销售模式，与公司存在一定各异，生意合感性分析如下：    （1）绿的谐波    绿的谐波主要产物为谐波降速器，主要用于工业机器东谈主、职业机器东谈主、数控  机床、医疗器械、半导体坐褥开采、新能源装备等边界，最近一年谐波降速器及  金属件收入占销售收入的比例为 89.84%。销售模式上，绿的谐波经受“直销+经  销”的模式。由于绿的谐波的主要客户群体为上海 ABB 工程有限公司、Universal  Robots A/S 等国表里机器东谈主制造商，客户群体相对集结，该类客户对于产物的性  能、精度和可靠性有较为严格的要求，这类行业秉性决定了绿的谐波需要通过直                         第 15 页 共 95 页 销模式来提供愈加专科和个性化的职业。因此绿的谐波直销收入占比较大，2023 年直销模式收入占比为 91.02%。   （2）双环传动   双环传动主要产物为车用齿轮，主要欺诈边界涵盖汽车的传动系统、新能源 汽车的能源驱动安设、非谈路机械（含工程机械和农用机械）的传动安设，最近 一年事轮类产物收入占销售收入的比例为 78.50%。双环传动主要下搭客户为国 表里知名大型整车（整机）坐褥厂商和一级零部件供应商。在乘用车边界，双环 传动领有迢遥汽车产业链的标杆客户，包含整车厂及配套传动部件供应商，如全 球当先电动车制造企业、丰田、环球、比亚迪、广汽、通用、福特、蔚来、采埃 孚、日电产、舍弗勒、汇川、博格华纳等；在商用车边界，双环传动与采埃孚、 康明斯、伊顿、玉柴等中枢零部件企业建立了多年踏实且赓续进步的合作关系。 因此双环传动客户群体相对集结，销售模式以直销模式为主。   （3）中鼎力德   公司产物属于通用开采，降速器、降速电机等中枢零部件、组件产物平常应 用于机器东谈主、智能物流、数控机床、新能源等边界以及电子、医疗、环保、食物、 包装、纺织等专用机械开采，产物覆盖的卑鄙行业更为分散，销售商场散布同样 平常，公司依靠自身力量，难以覆盖迢遥卑鄙行业和销售区域。因此，销售模式 上，公司经受“直销+经销”的模式，通过经销商不竭扩大商场区域和行业散布， 覆盖华南、华东、华北及东北等下搭客户较为集结的区域，并在西洋、东南亚等 国度和地区建立经销商会聚，由点到面，提高商场占有率和品牌影响力。   公司主要产物为通用开采零部件、组件，该行业上市公司中亦存在经销收入 占比相对较高的情况：                                              最近一年经销 公司称呼   上市时刻            主要产物          销售模式                                               收入占比 国茂股份   2019/6/14    各种降速电机及配件        经销+直销    47.69% 英华特    2023/7/13    涡旋式压缩机及零部件       经销+直销    56.95%                    各种钢泵、净水泵、潜水 凌霄泵业   2017/7/11                     经销+直销    63.24%                      泵、管谈泵、电机等 大元泵业   2017/7/11   各种泵和真空开采过甚零件      经销+直销    48.31%                    发电机组、水泵机组、发动 绿田机械   2021/6/15                     经销+直销    89.48%                      机和高压清洗机                      第 16 页 共 95 页    综上，公司与选取的可比公司绿的谐波、双环传动在销售模式上存在一定差 异主要系自身产物情况、卑鄙欺诈边界以及客户具体情况不同，具有生意合感性。 公司主要产物为通用开采零部件、组件，该行业上市公司中亦存在经销收入占比 相对较高的情况，恰当行业老例。    （三）现在中介机构针对刊行东谈主经销商客户终局销售情况的核查措施是否 充分、灵验，能否维持对刊行东谈主经销收入实在性的核查论断    针对刊行东谈主经销商客户终局销售情况，保荐东谈主、呈文管帐师履行了如下核查 措施： 占 2021 年-2023 年经销收入总数的比例分别为 92.25%、92.47%和 92.32%；保荐 东谈主函证证据的经销收入占 2021 年-2023 经销收入总数的比例分别为 92.93%、 品的销售罗列、库存情况，对经销商库存边界进行证据，并取得了经销商盖印确 认的期末库存数目、主要终局客户称呼及大约销售占比。 端客户名单的经销收入占 2021 年-2023 年经销收入总数的比例分别为 68.02%、 户的业务、经营情况以及股东情况，证据客户存在的实在性，采购刊行东谈主产物的 用途以及是否恰当生意逻辑以及与刊行东谈主不存在关联关系。 解了终局客户的主营业务、采购公司产物的用途、采购的数目和金额以及与公司 的关联关系等。    保荐东谈主、呈文管帐师通过看望主要经销商、部分主要经销商的部分终局客户， 取得并核查主要经销商盖印证据的主要经营筹备、进销存情况、库存情况、主要 终局客户名单，大约证据经销商最终销售的主要流向以及不存在有意大边界囤积 存货情况。                     第 17 页 共 95 页    要而论之，中介机构针对刊行东谈主经销商客户终局销售情况的核查措施充分、 灵验，大约维持对刊行东谈主经销收入实在性的核查论断。    二、核查措施及核查想法    （一）核查措施    针对上述事项，咱们施行了如下核查措施： 比情况，勾通对刊行东谈主干系东谈主员的访谈情况，证据刊行东谈主经销收入及占比增长情 况的合感性。 收入结构情况、各种产物单价情况，分析主营业务毛利率赓续下滑但经销业务毛 利率保持踏实的合感性，以及各种产物单价变动趋势的合感性。 入占 2021 年-2023 年经销收入总数的比例分别为 92.25%、92.47%和 92.32%；保 荐东谈主函证证据的经销收入占 2021 年-2023 经销收入总数的比例分别为 92.93%、 品的销售罗列、库存情况，对经销商库存边界进行证据，并取得了经销商盖印确 认的期末库存数目、主要终局客户称呼及大约销售占比。 端客户名单的经销收入占 2021 年-2023 年经销收入总数的比例分别为 68.02%、 户的业务、经营情况以及股东情况，证据客户存在的实在性，采购刊行东谈主产物的 用途、是否恰当生意逻辑以及与刊行东谈主是否存在关联关系。 了解了终局客户的主营业务、采购公司产物的用途、采购的金额以及是否与公司 存在关联关系等。                     第 18 页 共 95 页    （二）核查想法   经核查，咱们觉得： 经销商数目增长，以及受益于卑鄙终局需求增长，主要经销商向刊行东谈主的采购需 求增长，具有实在性和合感性。近三年刊行东谈主主营业务毛利率赓续下滑但经销业 务毛利率保持踏实恰当刊行东谈主的实验情况，具有合感性。直销、经销模式下，客 户均基于自身或终局用户的需求进行采购，直销、经销模式下各种产物单价变动 趋势不存在显豁特殊情况。 合感性。刊行东谈主主要产物为通用开采零部件、组件，该行业上市公司中亦存在经 销收入占比相对较高的情况，恰当行业老例。 大约维持对刊行东谈主经销收入实在性的核查论断。    问题 3    根据召募施展书材料，刊行东谈主一般按照“以销定产，保持合理库存”的原则 进行坐褥。禀报期内刊行东谈主主营业务收入分别为 93,951.65 万元、88,653.25 万元、 万元、32,172.86 万元、24,284.40 万元和 23,241.53 万元，收入与存货边界变动趋 势不一致。各期末公司在产物边界分别为 14,483.17 万元、16,174.80 万元、 长较多主淌若受智能施行单元产物的收入增长影响，智能施行单元拼装集成所需 的在产物种类较多，2023 年智能施行单元收入同比增长近 60%而期末在产物余 额却大幅下滑，刊行东谈主未作合交融释。    请刊行东谈主补充施展：禀报期内刊行东谈主主营业务收入边界与存货边界变动趋势 不一致的原因及生意合感性，2023 年智能施行单元产物销售收入赓续增长但期 末在产物边界大幅下滑的原因及合感性，干系销售收入增长是否实在、可赓续。    请保荐东谈主、呈文管帐师核查并发标明确想法。                      第 19 页 共 95 页          回报：          一、刊行东谈主补充施展          （一）禀报期内刊行东谈主主营业务收入边界与存货边界变动趋势不一致的原    因及生意合感性，2023 年智能施行单元产物销售收入赓续增长但期末在产物规    模大幅下滑的原因及合感性，干系销售收入增长是否实在、可赓续    及生意合感性          公司一般按照“以销定产，保持合理库存”的原则进行坐褥，公司年度坐褥    计划主要根据前期销售情况、商场预测及库存商品的实验情况等编制，并根据生    产计划确定原材料库存边界、在产物以及产成品的备货量等。对于通用的产物或    在产物，日常保有一定数目的备库并进步履态养息，既不错快速餍足客户订单需    求，保证供货实时性，同期也不错养息公司的坐褥节拍，幸免订单量一会儿加多造    成的压力。          公司主营业务收入与存货情况如下：                                                                     单元：万元、%  技俩 主营业务收入       22,041.79    107,322.86     88,653.25     93,951.65     74,696.30     66,563.32  存货          23,241.53     24,284.40     32,172.86     30,790.76     21,528.58     20,605.17 其中：原材料         5,647.42     5,671.34      7,009.04      7,157.04      4,399.56      3,875.37    在产物         9,605.62    10,768.97     16,174.80     14,483.17     11,324.27     10,920.34   库存商品         4,489.48     5,096.96      6,130.12      5,831.68      2,723.82      3,531.06                                      第 20 页 共 95 页   由上可知，2019 年至 2021 年，主营业务收入与存货变动趋势基本一致，公 司跟着销售边界的扩大，加多了干系存货备货量。2021 年，受到卑鄙光伏、新能 源、物流仓储、使命母机、食物、包装机械、电子开采、木匠、农业机械等多个 行业终局需求加多的影响，公司销售订单增长较多，2021 年收入较 2020 年增长 来宏不雅环境赓续向好的信心，公司加大了原材料、在产物及库存商品的备货，导 致 2021 年末（禀报期第一年末）存货金额较大，处于历史高位。 营业务收入边界较 2021 年下跌 5.64%。公司的产物型号较多，备货的原材料、 在产物种类较为丰富，商场情况发生变化导致年头的各种备货无法在短期内较快 消化。与此同期，公司智能施行单元产物于 2021 年实现销售、2022 年起渐渐放 量，处于新品坐褥、销售的爬坡阶段，公司对于复杂集成产物的坐褥过程管控和 存货动态治理仍在赓续改进完善中，因此存货备货量较大。前述两方面的要素导 致 2022 年度在收入下跌的情况下期末存货出现小幅增长。 极养息产物结构，实时动态消化库存，适合减少了在产物备货型号，且智能施行 单元产物坐褥工艺、型号治理趋于老成，备货量下跌至合理水平。同期公司通过 数字化改造，同庚同步上线了德沃克协同智造 MES 系统。在坐褥过程中，经受                 第 21 页 共 95 页 MES 系统对各品种、各批次产物、各坐褥开采、各个工艺条件等的施行情况进 行逐批次实时监控治理，保证产物性量。对进程、优先级、急需插单、特殊补货、 开采特殊等作念出实时养息，保证餍足客户的交期要求，由此进一步优化原材料库 存、产物坐褥与产成品库存衔尾，提高存货盘活率，优化能源糜掷，提高使用效 率。因此 2023 年末较 2022 年末存货金额下跌。 滑的原因及合感性   公司产物规格型号较多，日常保有一定数目的通用在产物备库并进步履态调 整。期末在产物的数目主要受到前期销售情况、将来商场预测，产物规格型号数 量、复杂程度，以及坐褥过程管控智商等要素的影响。2023 年智能施行单元销售 收入赓续增长但期末在产物边界大幅下滑的主要原因如下：   （1）2023 年合座订单增长且卑鄙行业相对集结 和 45.18%，年末在产物不仅包括智能施行单元在产物，也包括降速器、降速电 机等其他产物的在产物。如前所述，2023 年以来跟着宏不雅经济企稳回升，公司根 据在手订单及合理商场需求积极养息产物结构，实时动态消化库存，合座在产物 边界有所下跌。   除了合座订单量外，公司在产物备货量也与产物种类、型号数目干系。2023 年公司光伏、新能源等行业的卑鄙订单增多，苏州晟成光伏开采有限公司、苏州 盛利得机电有限公司及团结适度下公司、广州品鑫机电科技有限公司及团结适度 下公司等客户均加大了光伏行业干系产物的采购，食物、家居、电子开采、木匠、 农业机械等其他终局行业的需求占比相对减少。公司适合减少了在产物备货的种 类和型号。   （2）坐褥管控及在产物备货治理成果得到优化   智能施行单元为公司禀报期内重心发展的模组化新品，于 2021 年实现销售、 集成产物的坐褥过程管控和存货动态治理仍在摸索改进中，存货极度是在产物的 备货量相对较大。2023 年公司上线了德沃克协同智造 MES 系统，可在坐褥过程 中对各品种、各批次产物、各坐褥开采、各个工艺条件等的施行情况进行逐批次                   第 22 页 共 95 页  实时监控治理，灵验优化了集成化产物的坐褥工艺，提高了备货成果。公司的存  货盘活率从 2022 年的 2.16 次/年飞腾至 2023 年的 2.97 次/年。     空洞上述分析，主营业务收入边界与存货边界变动趋势不一致主要系存货规  模除了与当期收入接洽外，亦与将来商场预期、产物结构、公司存货治理水对等  要素干系。2023 年我国经济企稳回升态势精良，GDP 出奇 126 万亿元，增速比  数控机床、新能源等多个边界，在国度维持高端装备制造业转型升级、建造制造  强国的布景下，受益于卑鄙行业的茂盛需求，2023 年公司营业收入呈现增长趋  势，具有实在性。同期，跟着我国加大宏不雅政策实施力度，2024 年中国经济回升  向好态势进一步稳重和增强，高端装备等计谋新兴产业赓续迎来发展机遇，公司  主要卑鄙行业将来发展出路开阔，瞻望不错保持精良的经营态势。     针对销售收入和存货变化的实在性，中介机构施行了充分且灵验的核查程  序，施行的主要外部核查措施如下：     （1）针对刊行东谈主收入情况履行的核查措施     ①通过询证函证据收入实在性                                                     单元：万元        技俩             2023 年度         2022 年度       2021 年度 营业收入（A）                 108,598.46      89,759.55     95,297.38 呈文管帐师针对营业收入发函金 额（B1） 呈文管帐师发函金额占营业收入 的比例（C1=B1/A） 呈文管帐师回函可证据收入金额 （D1） 呈文管帐师回函可证据收入金额 占营业收入比例                    76.74%          78.59%        75.43% （E1=D1/A） 保荐东谈主针对营业收入发函金额 （B2） 保荐东谈主发函金额占营业收入的比 例（C2=B2/A） 保荐东谈主回函可证据收入金额（D2）         78,803.41      65,261.22     65,935.34 保荐东谈主回函可证据收入金额占营 业收入比例（E2=D2/A）                       第 23 页 共 95 页    由上可见，呈文管帐师 2021 年-2023 发函金额占营业收入的比例均在 75%  以上，回函可证据收入占营业收入的比例亦出奇 75%。    上表中，“回函可证据收入”包括客户回函相符以及回函不符但收入金额可  证据两种情况，以呈文管帐师为例，回函不符的各异具体情况如下：                                                     单元：万元           技俩              2023 年度      2022 年度      2021 年度 回函可证据收入金额                  83,333.89    70,538.51    71,885.57 回函相符      刊行东谈主账面收入金额        68,775.63    56,103.93    57,486.49           刊行东谈主账面收入金额        14,558.26    14,434.58    14,399.08 回函不符替代性           客户回函金额           14,493.61    14,136.38    14,790.53 测试金额           各异金额                 64.65      298.20       -391.45    注：针对外售客户回函，客户回函本币金额按照客户回函原币金额*期末汇率列示。    针对上述回函各异，呈文管帐师勾通替代性措施对各异原因进行了分析，回  函各异原因主要为时刻性各异、财务核算口径各异、个别客户对函证内容交融错  误等。    根据《中国注册管帐师审计准则第 1312 号——函证》的干系章程，在未回  函的情况下，注册管帐师应当实施替代措施以获取干系、可靠的审计凭证；注册  管帐师应当观测不符事项，以确定是否标明存在错报。    根据上述章程，对于未回函及回函不符的客户，中介机构施行了替代措施，  主要包括抽取并检核对应客户对应管帐时期的合同、出库单、签收单、发票、汇  款记录等维持性文献，对销售收入施行细节测试，分析回函金额各异的原因；检  查与客户的交易活水等银行票据并对形成的应收款项进行期后回款检讨，并对  禀报期各期末刊行东谈主一皆银行账户进行了函证且回函金额相符（个别银行 2023  年仅对管帐师函证进行回函，波及东谈主民币金额 35.92 万元，占比轻细）。    经核查，回函不符及未回函收入较小，均为实在发生，账面纪录金额准确，  干系客户收入金额不错证据。    ②通过看望证据收入实在性    保荐东谈主看望了刊行东谈主禀报期内主要客户，了解客户基本情况过甚与公司的  合作情况，包括但不限于合作历史、货款支付情况、物发配送情况、退换货情况  等。针对经销商/贸易型客户，稽查经营场地，所购买的刊行东谈主产物的销售罗列、  库存情况等。已访谈客户收入占比在 50%操纵，具体看望情况如下：                                                     单元：万元                    第 24 页 共 95 页         技俩                    2023 年度            2022 年度             2021 年度 营业收入（A）                         108,598.46          89,759.55            95,297.38 已看望客户对应收入（B）                     60,660.77          44,484.17            45,818.15 已看望客户收入占比（C=B/A）                   55.86%              49.56%               48.08%     综上，中介机构针对刊行东谈主客户销售情况的核查措施充分、灵验，大约维持  对刊行东谈主收入实在性的核查论断。     （2）针对刊行东谈主存货情况，保荐东谈主、呈文管帐师履行的核查措施     勾通公司存货盘货轨制和盘货计划，保荐东谈主、呈文管帐师对公司 2021 年末、    技俩         2023.12.31         2023.6.30         2022.12.31         2021.12.31   监盘时刻                                           2023 年 1 月 1 日      日-2021 年 12                    日                 日                                                                         月 31 日              保荐东谈主、呈文会 参与的中介机构                            保荐东谈主             呈文管帐师              呈文管帐师                 计师   监盘范围                            原材料、在产物、库存商品              以记录与适度存货盘货落幕的指示和措施，评价其施行情况的灵验性；              （2）获取公司年末盘货计划，了解存货的内容、存放地点、盘货时刻、盘              点东谈主员及监盘东谈主员等，评价公司盘货使命安排是否合理，盘货的范围是否              已涵盖一皆存放地点；（3）获取存货盘货清单，不雅察存货盘货表是否系从              仓库治理系统中导出身成；安排相应的监盘东谈主员，并编制干系的监盘计              划；（4）在盘货前不雅察盘货现场，不雅察存货是否已按存货的种类、型号、              规格摆放整皆，存货是否有盘货标志；饶恕存货是否已经住手流动。   监盘措施              漏，确定盘货东谈主员是否准确地记录存货的数目和景况；不雅察盘货过程中是              否存在存货迁移的情况，腐臭遗漏或重复盘货；（2）饶恕存货的景况，是              否存在梗阻、腐臭、残次等情况；              监盘；盘货后汇集通盘经盘货东谈主员署名证据的盘货表，对于盘货过程中发              现的各异，现场查明原因，获取干系尊府，判断是否波及账务养息，完成              存货监盘小结。   账面余额           25,141.33 29,115.57 33,328.09 31,926.77   监盘金额            13,477.97         13,496.14         17,815.47          15,006.68   监盘比例               53.61%             46.35%             53.45%           47.00%   盘货落幕             账实相符              账实相符              账实相符               账实相符     综上，中介机构针对刊行东谈主存货情况的核查措施充分、灵验，大约维持对发  行东谈主存货实在性的核查论断。     要而论之，禀报期内公司存货、在产物的变动恰当公司的实验经营景况，具  有合感性。公司的销售收入增长实在、可赓续。                               第 25 页 共 95 页    二、核查措施及核查想法    （一）核查措施    针对上述事项，咱们施行了如下核查措施：  入占等到变动情况，分析刊行东谈主主营业务收入边界与存货边界变动趋势不一致的  原因及合感性。  告期各期末刊行东谈主存货余额结构明细表；了解刊行东谈主业务模式及收入证据政策，  分析存货增长与收入增长的匹配性。  营业收入的比例分别为 75.43%、78.59%和 76.74%；保荐东谈主函证证据的收入占 2021  年-2023 年营业收入总数的比例分别为 69.19%、72.71%和 72.56%。  年 6 月末、2023 年末存货施行监盘措施，存货的监盘金额及比例情况如下：   技俩        2023.12.31       2023.6.30     2022.12.31    2021.12.31 参与的中介机构   保荐东谈主、呈文管帐师           保荐东谈主          呈文管帐师         呈文管帐师  监盘比例               53.61%        46.35%        53.45%         47.00%    （二）核查想法    经核查，咱们觉得：  宏不雅环境和表里部要素变化影响，恰当公司的实验情况，具有合感性。  公司的实验情况，存在合感性，干系销售收入增长实在、可赓续。    问题 4    刊行东谈主最近三个管帐年度加权平均净钞票收益率（扣除非往往性损益前后孰  低）分别为 10.64%、5.84%、5.22%，最近连络两个年度加权平均净钞票收益率  低于 6%。2024 年一季度公司加权平均净钞票收益率为 1.46%，上年同期为 1.43%，  基本持平。                          第 26 页 共 95 页   请刊行东谈主补充施展：在最近连络两个年度加权平均净钞票收益率低于 6%且 赓续餍足最近三个管帐年度加权平均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行 条件。   请保荐东谈主、呈文管帐师核查并发标明确想法。   回报：   一、刊行东谈主补充施展   （一）在最近连络两个年度加权平均净钞票收益率低于 6%且 2024 年一季 度公司加权平均净钞票收益率无显豁飞腾趋势情形下，刊行东谈主能否赓续餍足最 近三个管帐年度加权平均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件 孰低）分别为 10.64%、5.84%、5.22%，平均为 7.23%，餍足最近三个管帐年度 加权平均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件。   若刊行东谈主 2024 年未完本钱次刊行，则需要赓续餍足 2022-2024 年加权平均 净钞票收益率（扣除非往往损益前后孰低）平均不低于百分之六的刊行条件。即 刊行东谈主 2024 年净钞票变动只波及净利润加多和已实施的现款分成减少,全年非经 常性损益金额为一季度非往往性损益金额的浅易年化，则为餍足加权平均净钞票 收益率（扣除非往往损益前后孰低）不低于 6.94%，2024 年净利润（扣除非往往 损益前后孰低）应不低于 8,000.23 万元。   刊行东谈主瞻望赓续餍足干系刊行条件，具体假定及测算如下：   极度施展，以下假定及测算仅为针对本次响应回报中干系问题的模拟计划， 不代表刊行东谈主对 2024 年经营情况及趋势的判断，亦不组成对刊行东谈主 2024 年的 盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策形成亏空的， 刊行东谈主及中介机构不承担任何补偿背负。                   第 27 页 共 95 页                                                               单元：万元    技俩      2023年(A) [注1]                       功绩水平[注3]         功绩增速                               后）[注2] ①                                                    ②         ③=（②-①）/① 包摄于母公司通盘 者的净利润 扣除非往往性损益 后包摄于母公司的         5,645.01          6,421.82       8,000.23        24.58% 净利润     注 1：已矍铄的 2023 年财务数据情况。     注 2：2023 年由于以昨年度向个别客户销售的定制化产物存在质料问题，证据销售费  用-产物性量补偿 913.89 万元，对利润的影响数为-776.81 万元。前述产物为十足定制化产物  且已不再销售，公司产物性量较为踏实，禀报期内其他质料补偿极小，瞻望 2024 年不会发  生此类情况，因此剔除 2023 年偶发性的质料补偿金额后算作 2023 年的养息后利润。    注 3：假定刊行东谈主 2024 年净钞票变动只波及净利润加多和分成减少,全年非往往性损益  金额为一季度非往往性损益金额的浅易年化，为餍足加权平均净钞票收益率（扣除非往往损  益前后孰低）不低于 6.94%，2024 年需达到的最低功绩水平。    由上表可见，为赓续餍足刊行条件，刊行东谈主 2024 年扣除非往往性损益后归  属于母公司的净利润的同比增速应不低于 24.58%。    跟着我国加大宏不雅政策实施力度，2024 年中国经济回升向好态势进一步巩  固和增强，高端装备等计谋新兴产业赓续迎来发展机遇，公司主要卑鄙行业将来  发展出路开阔，公司业务瞻望保持较好的增长态势。刊行东谈主 2024 年 1-3 月扣除  非往往性损益后包摄于母公司的净利润为 1,266.79 万元，相较于 2023 年 1-3 月  干系筹备的同期增长率为 21.21%。在 2024 年全年宏不雅经济环境、产业政策、行  业发展景况、产物商场情况等方面未发生环节不利变化，其他影响刊行东谈主正常经  营的表里部要素保持不变的前提下，刊行东谈主瞻望下半年的行业景气度有望进一步  进步，在手订单和盈利水平可赓续增长，不错赓续餍足刊行条件的可能性很高。  注下列风险，并请谨慎阅读‘风险要素’一节的一皆内容”及“第三节 风险因  素”之“一、与刊行东谈主干系的风险”中补充浮现净钞票收益率不行赓续餍足刊行  条件的风险     刊行东谈主已在召募施展书“环节事项提醒”之“一、本公司提请投资者饶恕下  列风险，并请谨慎阅读‘风险要素’一节的一皆内容”及“第三节 风险要素”  之“一、与刊行东谈主干系的风险”中补充浮现以下风险：                             第 28 页 共 95 页    “（一）净钞票收益率不行赓续餍足刊行条件的风险 分别为 10.64%、5.84%、5.22%，平均为 7.23%，餍足最近三个管帐年度加权平 均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件。    若公司 2024 年未能完本钱次刊行，则需要赓续餍足 2022-2024 年的加权平 均净钞票收益率（扣除非往往损益前后孰低）平均不低于百分之六的刊行条件， 经测算，2024 年的加权平均净钞票收益率（扣除非往往损益前后孰低）需不低于 孰低）为 1,266.79 万元，加权平均净钞票收益率（扣除非往往损益前后孰低）为 债刊行条件。    跟着我国加大宏不雅政策实施力度，2024 年中国经济回升向好态势进一步巩 固和增强，高端装备等计谋新兴产业赓续迎来发展机遇，公司主要卑鄙行业将来 发展出路开阔，公司业务瞻望保持较好的增长态势，2024 年一季度包摄于母公 司股东的净利润（扣除非往往损益前后孰低）同比增长 21.21%。但若上述影响 要素改善不足预期，将出现净钞票收益率不行赓续餍足刊行条件的风险。”    二、核查措施及核查想法    （一）核查措施    针对上述事项，咱们施行了如下核查措施： 了解刊行东谈主禀报期的功绩情况、经营景况； 全年功绩的合座判断，复核刊行东谈主的干系计划过程。    （二）核查想法    经核查，咱们觉得： 分别为 10.64%、5.84%、5.22%，平均为 7.23%，餍足最近三个管帐年度加权平 均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件。下半年的行业景气度有望进一                   第 29 页 共 95 页 步进步，刊行东谈主在手订单和盈利水平可赓续增长，瞻望赓续餍足刊行条件的可能 性很高。刊行东谈主已在召募施展书中补充浮现净钞票收益率不行赓续餍足刊行条件 的风险。   问题 5   公司于 2023 年 4 月 18 日召开了第三届董事会第七次会议、第三届监事会 第七次会议，审议通过了《对于变更部分召募资金用途的议案》，同意公司变 更部分召募资金 11,500.00 万元。   请刊行东谈主补充施展：上次变更的募投技俩的资金参加及资金开始情况，前 募技俩实验效益大幅度高于承诺效益的原因及合感性，是否与上次召募干系文 件浮现口径保持一致。   请保荐东谈主和呈文管帐师核查并发标明确想法。   回报：   一、刊行东谈主补充施展   （一）上次变更的募投技俩的资金参加及资金开始情况   公司于 2023 年 4 月 18 日召开了第三届董事会第七次会议、第三届监事会 第七次会议，审议通过了《对于变更部分召募资金用途的议案》，同意公司变 更部分召募资金 11,500.00 万元，通过佛山中大实施新增募投技俩“智能施行单 元及大型 RV 降速器坐褥线技俩”。本次技俩拟投资 17,500.00 万元，资金主要 开始于募投资金，不足部分公司自筹参加，技俩实施地点为广东省佛山市顺德 区北滘镇，技俩建造期为 24 个月。公司舒适董事、监事会对该议案发表了同意 想法，保荐机构出具了核查想法，该事项已经公司于 2023 年 5 月 16 日召开的                    第 30 页 共 95 页       变更前承诺投资                       变更后承诺投资                     占上次召募资            投资金额                          投资金额                   金总数的比例          变更原因     技俩称呼                          技俩称呼                            （%）            （万元）                          （万元）                                  智能施行单 智能施行单元 坐褥基地技俩                                  技俩 技艺研发中心                           技艺研发中 升级技俩                             心升级技俩                                  智能施行单                                  元及大型 RV -                            -            11,500.00                  43.58%      [注]                                  降速器坐褥                                  线技俩         注：根据公司计谋商酌和业务发展需要，公司在广东地区成就了子公司佛山中大，相较     于宁波地区产能建造，佛山中大建造投资的需求更为环节，为加速产能商酌及产业布局，进     一步提高召募资金的使用成果，公司通过全资子公司佛山中鼎力德驱动科技有限公司实施新     增募投技俩“智能施行单元及大型 RV 降速器坐褥线技俩”，新增募投技俩建造投资总数     用的召募资金来自于公司 2021 年刊行的可波折公司债券的原募投技俩“智能施行单元坐褥     基地技俩”尚未使用的召募资金 9,500.00 万元以及“技艺研发中心升级技俩”尚未使用的     召募资金 2,000.00 万元。          落幕 2024 年 3 月 31 日，上次变更的募投技俩的资金参加情况如下：                                                                                单元：万元                   投资技俩                                截止日召募资金累计投资额                                              召募前承诺投             召募后承诺投         实验投资金 序号           承诺投资技俩         实验投资技俩                                                资金额                资金额            额          智能施行单元生          智能施行单元坐褥          产基地技俩            基地技俩[注]          技艺研发中心升          技艺研发中心升级          级技俩              技俩[注]                           智能施行单元及大                           线技俩       注：落幕 2024 年 5 月 25 日，智能施行单元坐褥基地技俩、技艺研发中心升级技俩召募     资金已使用罢了，召募资金账户已刊出。          （1）“智能施行单元坐褥基地技俩”变更前后的具体情况          本次变更部分召募资金用途事项拟将“智能施行单元坐褥基地技俩”部分     召募资金 9,500.00 万元用于实施新募投技俩，剩余资金仍用于实施原募投技俩，     且一皆用于开采购置及安装。                                                                          单元：万元、%     技俩       序号       技俩             投资额          比例            召募资金参加         自有资金参加 变更前           1   开采购置及安装             17,040.00     87.90         17,040.00          -                                    第 31 页 共 95 页 技俩     序号        技俩     投资额             比例           召募资金参加           自有资金参加              系数          19,386.60      100.00         19,386.60                - 变更后    2    铺底流动资金          1,200.00        10.00                 -      1,200.00              系数          12,000.00      100.00          9,886.60         2,113.40       （2）“技艺研发中心技俩”变更前后的具体情况       本次变更部分召募资金用途事项拟将“技艺研发中心升级技俩”部分召募  资金 2,000.00 万元用于实施新募投技俩，原投资金额不变，不足部分以自有资金  支付。                                                                   单元：万元、% 技俩     序号        技俩     投资额             比例           召募资金参加           自有资金参加 变更前    2    技俩实施用度           900.00         28.18         706.00          194.00              系数             3,194.00    100.00          3,000.00          194.00 变更后    2    技俩实施用度           900.00         28.18         300.00          600.00              系数             3,194.00    100.00          1,000.00         2,194.00       （3）新增募投技俩“智能施行单元及大型 RV 降速器坐褥线技俩”的具体  情况       技俩称呼：智能施行单元及大型 RV 降速器坐褥线技俩       技俩实檀越体：佛山中大       技俩建造地点：广东省佛山市顺德区北滘镇。本次技俩拟使用房产总建筑面  积为约 20,000 平方米，公司已取得地皮使用权文凭。       技俩主要建造内容：建造智能施行单元及大型 RV 降速器坐褥线。       技俩建造期：24 个月。       技俩投资计划：拟投资 17,500.00 万元，资金开始主要于募投资金，不足部  分公司自筹参加，其中房屋建造用度 4,000.00 万元，开采购置及安装用度                                                                   单元：万元、% 序号          技俩        投资额              比例           召募资金参加            自有资金参加                        第 32 页 共 95 页         系数               17,500.00     100.00             11,500.00       6,000.00       （二）上次募投技俩实验效益与承诺效益的对比情况       上次召募资金技俩中，“技艺研发中心升级技俩”和“补充流动资金及偿还  银行贷款”无法单独核算其效益；禀报期内，“智能施行单元及大型 RV 降速器  坐褥线技俩”尚处在建造期，尚未投产，不波及实验效益与承诺效益的对比。       上次募投技俩“智能施行单元坐褥基地技俩”计划 2022 年末达到预定可使  用状态，承诺效益系该技俩达到预定可使用状态后承诺实现的净利润。技俩承诺  效益情况如下：                                                                        单元：万元         技俩                       2023 年度                      2024 年度及之后 投产率                                               80%                        100% 承诺效益                                       1,487.04                      1,859.05       上次募投技俩“智能施行单元坐褥基地技俩”的承诺效益均为年度效益情况。  本次刊行苦求文献中，为了更直不雅体现最近一期效益实现情况，2024 年 1-3 月、  具体如下：                                                                        单元：万元        技俩         2024 年 1-3 月       2023 年度            2023 年 1-9 月    2022 年度 实验效益①[注 1]               470.44         1,817.82            1,371.26      1,087.65 承诺效益②[注 2]               464.76         1,487.04            1,115.28              - 承诺效益完成率③=①/②           101.22%         122.24%               122.95%              -      注 1：实验效益为当期募投技俩实验实现的效益。      注 2：2024 年 1-3 月的承诺效益=2024 年全年承诺效益 1,859.05 万元*0.25；初次呈文  时 2023 年 1-9 月的承诺效益=2023 年全年承诺效益 1,487.04 万元*0.75。       “智能施行单元坐褥基地技俩”承诺效益系该技俩达到预定可使用状态后承  诺实现的净利润。上述对照表中实现效益的计划口径、计划措施与承诺效益的计  算口径、计划措施一致。       公司算作智能装备中枢零部件坐褥加工企业，产物加工工序较多，以碎裂的  加工工艺为主，根据技俩建造进程分批覆按、购置开采，开采陆续到货，公司根  据技俩投产需要分批安装调试并参加坐褥、产见效益。“智能施行单元坐褥基地                          第 33 页 共 95 页 技俩”于 2022 年陆续投产，2022 年实现效益 1,087.65 万元，年底坐褥产能达到 设想产能的 80%，技俩合座达到预定可使用状态。2023 年度及 2024 年 1-3 月， “智能施行单元坐褥基地技俩”实验效益高于承诺效益，承诺效益完成率分别为   综上，前募技俩实验效益高于承诺效益具有合感性，与上次召募干系文献披 露口径保持一致。   二、核查措施及核查想法   （一）核查措施   针对上述事项，咱们施行了如下核查措施： 集资金用途变更情况。 况禀报，了解上次召募资金使用情况。   （二）核查想法   经核查，咱们觉得：   上次变更的募投技俩的资金参加及资金开始实在、合理，前募技俩实验效 益高于承诺效益具有合感性，与上次召募干系文献浮现口径一致。   问题 6   落幕 2024 年 4 月 15 日，刊行东谈主 2021 年末、2022 年末应收账款的期后回 款率分别为 89.46%、90.83%。刊行东谈主对经销与直销模式均施行返利优惠政策， 经销模式一般按照达标档位销售额或回款额的 3%-5%不等的比例计划返利，直 销模式一般按照达标档位销售额或回款额的 2%-4%不等的比例计划返利；禀报 期内，刊行东谈主存在主要经销或直销客户的返利比率显豁大于上述一般尺度最高 值的情况。2021 年，刊行东谈主对贸易型客户收入 18,903.78 万元，对贸易型客户 返利占刊行东谈主直销返利的比例出奇 90%，随后两年对贸易型客户收入边界和占 比逐年下跌。同业业两家可比公司中，绿的谐波仅对经销商返利，双环传动未 见销售返利信息。                    第 34 页 共 95 页   根据呈文材料，禀报期内存在客户或供应商成立昔时或次年即与刊行东谈主建 立生意交游，且供应商与客户重复的情况。落幕 2023 年 9 月末和 2023 年底， 刊行东谈主在建工程余额分别为 14,783.43 万元和 24,132.77 万元，短时刻内飞腾较 大。公司瞻望各种钞票净残值率为 10%，高于同业业可比公司的 5%。   请刊行东谈主补充施展：（1）逐项施展落幕现在 2021 年末、2022 年末尚未回 款的应收账款情况，包括但不限于交易内容、对应收入的证据时点、质保条 款、与客户初次合作时刻、客户的信用情况是否发生环节变化、历史交易回款 情况及是否有恶化趋势、是否存在环节纠纷等情况、落幕现在应收账款余额 等，施展尚未回款情况是否可预期，干系收入证据是否合规，干系管帐处理是 否恰当企业管帐准则章程、是否恰当行业老例；（2）列示禀报期各期在经销模 式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于 5%、4%的客户情况，是否 与公司控股股东、实控东谈主、董监高级存在关联关系，施展对其返利比例高于一 般客户的原因及合感性；并勾通返利计提的金额及实验发生额等，施展返利执 行情况是否与既定政策相符，是否存在利益输送的情形；贸易型客户返利占比 高于其他直销客户的原因及合感性，勾通贸易型客户具体左券、主要产物等， 施展贸易型客户干系返利政策和比例是否与同业业情况相符；（3）施展禀报期 内贸易业务开展的业务模式过甚布景、辨认贸易客户和非贸易客户，分别施展 前十大客户的情况，包括但不限于成当场间、注册地址、股权结构、主营业 务、合作时刻和模式、信用政策、禀报期内各年度交易金额和交易内容等，是 否存在成立昔时或次年即成为刊行东谈主客户的情况，如是，请施展原因及合理 性，与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级是否存在关联关系，客户之间或与 主要供应商之间是否存在关联关系，施展禀报期内贸易业务毛利率情况，对贸 易型客户收入下跌的原因及合感性；（4）禀报期内供应商与客户重复情况及合 感性，包括但不限于销售及采购的具体内容、金额及占比、购销价钱的公允性 等，波及的供应商、客户与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级是否存在关联 关系，干系交易是否具有生意本质；（5）按照原材料与非原材料供应商（包括 开采、建造职业等提供商）分类，分别列示刊行东谈主禀报期内前十大供应商名 称、采购额及对应交易内容等基本情况，施展是否为禀报期内新增供应商、是 否成立昔时或次年即成为供应商，如是，请施展原因及合感性，并施展上述供                    第 35 页 共 95 页   应商之间、供应商过甚实验适度东谈主或主要股东、要道承办东谈主员与刊行东谈主过甚实   际适度东谈主、董监高、要道岗亭东谈主员之间是否存在关联关系或应当施展的其他关   系，是否存在关联交易非关联化的情况；施展短期内在建工程余额增长较快的   原因，是否与工程实验建造进程匹配、是否按进程支付款项；（6）勾通公司资   产处置情况，施展刊行东谈主固定钞票折旧年限、残值率确定的合感性，与同业业   可比公司各异的原因及合感性。        请保荐东谈主和呈文管帐师核查并发标明确想法。        回报：        一、刊行东谈主补充施展        （一）逐项施展落幕现在 2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款情况，   包括但不限于交易内容、对应收入的证据时点、质保条目、与客户初次合作时刻、   客户的信用情况是否发生环节变化、历史交易回款情况及是否有恶化趋势、是否   存在环节纠纷等情况、落幕现在应收账款余额等，施展尚未回款情况是否可预期，   干系收入证据是否合规，干系管帐处理是否恰当企业管帐准则章程、是否恰当行   业老例        禀报期内，刊行东谈主 2021 年末、2022 年末应收账款（含合同钞票）期后回款   情况如下：                                                                    单元：万元、%                          落幕 2022.12.31       落幕 2023.12.31 回     落幕 2024.6.15 回款              应收账款余    时刻                      回款情况                  款情况                   情况                额                           金额        比例         金额        比例        金额        比例        上表中落幕 2024 年 6 月 15 日，2021 年末、2022 年末应收账款的期后回   款率约为 90%，主要为 Soltec Energias Renovables,S.L.U.（以下简称   “Soltec Energias”）累计 1,481.83 万元的应收账款因产物性量问题在 2022   年、2023 年进行了扣减（管帐分录为，借：销售用度；贷：应收账款），扣减   金额在上述统计中未计入期后回款金额。                                第 36 页 共 95 页        剔除 2021 年末、2022 年末 Soltec Energias 应收账款期后冲减的影响后，   落幕 2024 年 6 月 15 日，2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款（含合同资   产）金额如下：                                                                      单元：万元      时刻             应收账款余额                   尚未回款金额                 未回款比例     注：2021 年末、2022 年末 Soltec Energias Renovables,S.L.U.（以下简称“Soltec Energias”）   累计 1,481.83 万元的应收账款因产物性量问题在 2022 年、2023 年进行了扣减              （管帐分录为，   借：销售用度；贷：应收账款），不波及后续回款。禀报期末公司对 Soltec Energias 的应收   账款余额 9.31 万元，为 2023 年起销售少出嫁件产生的正常应收账款。        由上表可见，2021 年末、2022 年末的应收账款落幕现在尚未回款的金额较   小，对公司的经营景况等均不存在环节影响。        落幕 2024 年 6 月 15 日，2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款余额大   于 15 万的客户共 3 家，系数应收账款余额为 64.66 万元，占 2022 年末未回款余   额的比例为 56.08%。                                                                      单元：万元              时刻                                   款余额                款余额            回款金额 宁波启朗相差口有限公司                                  -          31.27               31.27 无锡聚越传动机械有限公司                             30.41          27.98               18.00 昆山佑强兴机电科技有限公司                                -          52.67               15.39 系数                                           -               -              64.66        前述客户波及的交易内容、对应收入的证据时点、质保条目、与客户初次合   作时刻、客户的信用情况是否发生环节变化、历史交易回款情况及是否有恶化趋   势、是否存在环节纠纷等情况、落幕现在应收账款余额等情况先容如下：        （1）宁波启朗相差口有限公司        宁波启朗相差口有限公司 2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款余额为   额分别为 63.91 万元、63.32 万元、0 万元、0 万元，公司在客户验收后证据收入，   在客户正常使用范围内，经公司证据系产物自身质料问题公司包修。初次合作时   间为 2019 年，该客户因经营情况恶化已被列为失信被施行东谈主。公司于 2023 年向   浙江省宁波市慈溪市东谈主民法院苦求判决对方支付货款，于 2023 年审理罢了并获                                 第 37 页 共 95 页     得法院判决维持，落幕现在不存在环节纠纷。        （2）无锡聚越传动机械有限公司        无锡聚越传动机械有限公司 2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款余额     为 18.00 万元。公司主要向无锡聚越传动机械有限公司销售降速电机，禀报期内     交易金额分别为 6.06 万元、0 万元、4.84 万元、1.23 万元，公司在客户验收后确     认收入，在客户正常使用范围内，经公司证据系产物自身质料问题公司包修。首     次合作时刻为 2015 年，合作以来客户的信用景况未发生环节变化，落幕现在不     存在环节纠纷。        （3）昆山佑强兴机电科技有限公司        昆山佑强兴机电科技有限公司 2021 年末、2022 年末尚未回款的应收账款余     额为 15.39 万元。公司主要向昆山佑强兴机电科技有限公司销售降速电机，禀报     期内交易金额分别为 28.12 万元、68.39 万元、23.88 万元、0 万元，公司在客户     验收后证据收入，在客户正常使用范围内，经公司证据系产物自身质料问题公司     包修。初次合作时刻为 2019 年，合作以来客户的信用景况未发生环节变化，截     至现在不存在环节纠纷。     否恰当企业管帐准则章程、是否恰当行业老例     要不利影响。        公司对上述客户的收入证据原则与禀报期内其他客户的收入证据原则一致，     恰当企业管帐准则，恰当行业老例，具体分析如下：                                                          是否存 序                    同业业公司                   中鼎力德          在环节 号                                                           各异                  在产物报关离港，取得出口报关      等)                  单和栈单后证据销售收入。        根据与客户缔结的出口合同或      双环传动                  单商定的交货花式分情况证据，      取得报关单，并取得栈单(运                  合同或订单商定送货叮嘱的，在      单)；产物出口收入货款金额已                  将产物叮嘱给客户并经客户签收      确定，款项已收讫或瞻望不错                  后证据收入；合同或订单商定寄      收回，并开具出口销售发票；                            第 38 页 共 95 页                                                                            是否存      序                          同业业公司                              中鼎力德           在环节      号                                                                             各异                       售的，在产物送货经客户签收合          出口产物的本钱大约合理计                       格并领用后证据收入。              算。                                               (1)会聚销售：公司通过阿里巴                                               巴电商平台进行会聚销售，公                                               司在客户下单后发货并收取货                                               款，收入证据以客户签收算作                       本公司将商品发运给客户，取得                                               依据。            绿的谐波       出口报关单证据销售收入。                                               订的销售合同或订单需求，完                       本公司将商品发运给客户，并经                                               成干系产物坐褥，客户对产物                       客户证据后证据销售收入。                                               进行验收证据；产物销售收入                                               货款金额已确定，款项已收讫                                               或瞻望不错收回；销售产物的                                               本钱大约合理计划。                综上，禀报期内，2021 年末、2022 年末的应收账款落幕现在尚未回款的金          额较小，对公司的经营景况不会组成环节不利影响。干系收入证据合规，干系会          计处理恰当企业管帐准则章程、恰当行业老例。                Soltec Energias 成立于 2004 年，是西班牙交易所上市企业，全国上最大          的光伏电站太阳能追踪器制造商之一，业务覆盖西班牙、北好意思和拉丁好意思洲等          地。公司自 2014 年头始与 Soltec Energias 合作，主要向其销售十足定制化          的传动行星降速器。禀报期内应收账款变动情况如下：                                                                          单元：万元                  期初应收账款          本期加多②                      本期扣减④        期末应收账款余额     技俩                                       本期回款③                   余额①             [注 1]                      [注 2]       ⑤=①+②-③-④     系数                       -      927.34    1,600.34        1,481.83                 -            注 1：本期加多主要系产物购销形成的应收账款，禀报期内公司主要向其销售十足定          制化的传动行星降速器。            注 2：公司以扣减应收账款的花式承担质料保证背负，本期扣减的管帐分录为：借：          销售用度；贷：应收账款。                禀报期内，公司与 Soltec Energias 业务合作精良。2022 年度，Soltec          Energias 向公司响应，公司 2021 年及以昨年度销售的定制化产物存在漏水质料                                     第 39 页 共 95 页 问题，并寄回了部分不良品，公司证据系产物性量背负。经两边调换，根据存在 质料问题的产物数目，空洞判断更换干系产物所需的本钱和使命量，最终证据公 司以扣减应收账款 567.94 万元的花式承担干系售后质料保证，公司依此将承担 的售后质料保证 567.94 万元计入 2022 年度销售用度-产物性量补偿。 坑诰的存在质料问题的部分外，其他也陆续新出现漏水质料问题，要求公司承担 相应的质料保证义务。公司与 Soltec Energias 商定，由 Soltec Energias 自 身进行维修，公司以扣减应收账款的花式承担相应的质料保证义务，依此扣减应 收账款 457.75 万元。尔后，为透彻惩处该技俩售后职业问题，经屡次协商，双 方达成一致，中鼎力德同意 Soltec Energias 不再支付所欠货款好意思元 636,172.45 好意思元，按汇率 7.17 折合东谈主民币 456.14 万元；Soltec Energias 证据中鼎力德对 该技俩已经承担完通盘的质料保证义务。据此，2023 年度公司共计证据销售费 用-产物性量补偿 913.89 万元。    根据《企业管帐准则第 14 号——收入》第五条，企业应当在客户取得干系 商品适度权时证据收入，根据中鼎力德与 Soltec Energias 的销售左券，两边 按照 FOB 模式委用产物，中鼎力德需保证所销售的商品恰当既定的产物性量标 准。禀报期内，中鼎力德按照与 Soltec Energias 的合同商定，产物经测验及格 后向海关报关出口，取得报关单，并取得栈单（运单），据此证据收入，恰当企 业管帐准则干系章程。    前述质料问题发生后，由于公司产物已在 Soltec Energias 下搭客户的光 伏电站技俩中安装使用，经两边调换，空洞判断更换、维修干系产物所需的本钱 和使命量，证据由 Soltec Energias 自行维修更换，由公司承担 Soltec Energias 因维修更换等发生的干系本钱用度。Soltec Energias 仅寄回少许不良样品供公 司证据产物性量问题，未进行退货；公司对 Soltec Energias 提供的质料保证 是为保证所销售的商品恰当既定的产物性量尺度，不属于为客户提供一项单独 的职业，公司承担的上述用度均为在售后质料保证过程中实验发生或者应发生 的本钱，为商定的售后质保背负范围内发生的本钱，不属于销售折让、销售合同 变更的情形，亦不属于冲减收入的干系情形，在干系本钱发生时计入销售用度- 产物性量补偿，恰当企业管帐准则的章程。                      第 40 页 共 95 页     禀报期内，扣除向 Soltec Energias 产物性量补偿外，公司销售用度-产物  质料补偿的金额分别为 11.01 万元、7.76 万元、11.71 万元和 0.13 万元。公司  主要向 Soltec Energias 销售十足定制化的产物，不存在向其他客户销售同类  产物的情况。公司产物性量较为踏实，禀报期内其他产物性量补偿金额较小。     综上，禀报期内，公司对 Soltec Energias 应收账款的干系管帐处理恰当，  收入证据合规，干系管帐处理恰当企业管帐准则章程、恰当行业老例，不会影响  本次刊行条件。两边不存在环节纠纷。禀报期末公司对 Soltec Energias 的应  收账款余额 9.31 万元，为 2023 年起销售少出嫁件产生的正常应收账款，公司  空洞判断预期信用亏空，按照账龄法计提坏账准备，预期不错收回。     （二）列示禀报期各期在经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分  别大于 5%、4%的客户情况，是否与公司控股股东、实控东谈主、董监高级存在关  联关系，施展对其返利比例高于一般客户的原因及合感性；并勾通返利计提的金  额及实验发生额等，施展返利施行情况是否与既定政策相符，是否存在利益输送  的情形；贸易型客户返利占比高于其他直销客户的原因及合感性，勾通贸易型客  户具体左券、主要产物等，施展贸易型客户干系返利政策和比例是否与同业业情  况相符     （1）经销模式下返利金额占销售收入比例大于 5%的客户情况     禀报期各期，公司经销模式下返利金额计提占销售收入比例大于 5%的客户  情况如下：                                                        单元：家、万元        技俩         2024 年 1-3 月     2023 年        2022 年       2021 年 大于 5%的客户派别                   11             17            8            10 大于 5%的客户返利金额系数①          258.83     1,766.91        935.02      1,045.70 大于 5%的客户收入金额系数②         4,408.09   30,657.10     14,600.63     17,105.83 平均返利金额占销售收入金额 的比例③=①/②     禀报期内，经销模式下返利金额占销售收入比例大于 5%的客户分别为 10、  到的客户与公司控股股东、实控东谈主、董监高均不存在关联关系。                      第 41 页 共 95 页       公司一般以销售所在、回款所在等算作观测要素，根据不同经销商的实验情   况制定具体的所在和返利比例：年度观测达标后，一般按照达标档位销售额或回   款额的 3%-5%不等的比例计划返利，达标档位越高，返利比例相应越高。此外，   经销商开拓的部分凯旋客户，恰当条件情况下，经销商可按其达到销售或回款目   标的一定比例享受返利。       禀报期内，部分经销商返利金额占其自身销售收入比例高于 5%，主要所以   下原因导致：对于经销商先欢喜职业的个别凯旋客户，在全年正常回款的情况下，   该经销商不错按照干系客户销售额或回款额的一定比例（一般不出奇 5%）享受   返利；即某依然销商享受的返利=该经销商自身的返利基数（销售额或回款额，   以合同商定为准）×对应的返利档位+书面商定的其他客户的返利基数（销售额   或回款额，以合同商定为准）×对应的返利档位。其中销售额一般为扣除返利影   响前的含税金额，不同经销商、先容客户对应的返利档位可能不同，一般不出奇       禀报期各期，对于经销模式下返利金额计提占其自身销售收入比例大于 5%   的客户（以下简称“大于 5%的客户”），经销商享受的返利金额、以及返利金额   对应的返利基数具体如下：                                                                   单元：万元           技俩               2024 年 1-3 月   2023 年      2022 年       2021 年 A、大于 5%的客户返利金额系数                 258.83   1,766.91      935.02      1,045.70 B、大于 5%的客户返利基数                 6,443.66   45,762.93   20,804.61    24,392.62 其 中 ： 经 销 商 自 身 的 返利 基 数 (B1)      其他干系客户的返利基数 (B2) C、返利比例=A/（B1+ B2）                 4.02%       3.86%       4.49%        4.29%       由上表可见，按照合同商定的返利基数计划，公司对前述客户的返利比例在       前述客户禀报期内返利施行情况、是否与既定政策相符，是否与公司控股股   东、实控东谈主、董监高级存在关联关系，是否存在利益输送的情形具体如下：                               第 42 页 共 95 页                                                                                                 单元：万元                                                                         返利比例               是否存                                  返利金额      自身的返利基        其他干系客户的                   是否与既定          是否存在利  时期      序号          客户                                                C=A/( B1+           在关联                                    A         数 B1         返利基数 B2                   政策相符           益输送                                                                           B2)               关系               大连邦飞利传动科技有限公司及团结               适度下公司               苏州盛利得机电有限公司及团结适度               下公司               系数                  258.83      5,179.38      1,264.28       4.02%     -      -       -               大连邦飞利传动科技有限公司及团结               适度下公司               苏州盛利得机电有限公司及团结适度               下公司               广州品鑫机电科技有限公司及团结控               制下公司                                         第 43 页 共 95 页                                                                         返利比例               是否存                                  返利金额       自身的返利基       其他干系客户的                   是否与既定         是否存在利  时期      序号          客户                                                C=A/( B1+           在关联                                    A          数 B1        返利基数 B2                   政策相符          益输送                                                                           B2)               关系               系数                 1,766.91    34,981.08     10,781.85       3.86%     -      -      -               苏州盛利得机电有限公司及团结适度               下公司               大连邦飞利传动科技有限公司及团结               适度下公司               广州品鑫机电科技有限公司及团结控               制下公司               深圳市鼎弘传动开采有限公司及团结               适度下公司                                         第 44 页 共 95 页                                                                         返利比例               是否存                                  返利金额       自身的返利基       其他干系客户的                   是否与既定            是否存在利  时期      序号          客户                                                C=A/( B1+           在关联                                    A          数 B1        返利基数 B2                   政策相符             益输送                                                                           B2)               关系               系数                   935.02    16,544.70      4,259.91       4.49%     -      -         -               大连邦飞利传动科技有限公司及团结               适度下公司               苏州盛利得机电有限公司及团结适度               下公司               深圳市鼎弘传动开采有限公司及团结               适度下公司               广州品鑫机电科技有限公司及团结控               制下公司               系数                 1,045.70    19,517.24      4,875.38       4.29%     -          -         -       注：广东中大的控股股东张亮亮曾为公司销售东谈主员，2021 年辞职并成就广东中大，在刊行东谈主职工持股平台慈溪德立投资治理结伙企业（有限结伙）     享有 0.5%的份额，从而转折持有本公司股份 8,651 股，转折持股比例为 0.0057%，占比轻细，不组成关联关系。                                         第 45 页 共 95 页      以 2023 年返利金额占销售收入比例高于 5%的经销返利第一大客户大连邦  飞利传动科技有限公司及团结适度下公司为例将公司返利的计划过程具体施展  如下：      大连邦飞利及团结适度下公司 2023 年的销售收入为 9,001.86 万元，返利金  额为 459.21 万元，返利金额占销售收入的比例为 5.21%。大连邦飞利团结适度下  的企业包括：大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿藤机电开采有限公司、山东  中鼎力德传动开采有限公司、江苏中鼎力德传动开采有限公司和福建中创力德智  能开采有限公司。      波及主体                         主要返利政策                 大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿藤机电开采有限公司、山                 东中鼎力德传动开采有限公司的功绩合并计划，在年采购达到 大连邦飞利传动科技有限公    情况下，按照 3%-5%不等的比例进行返利。此外，对于大连邦 司、大连椿藤机电开采有限                 飞利先容的个别凯旋客户，山东雷腾电动科技有限公司全年正常 公司、山东中鼎力德传动设 备有限公司           回款的前提下，按照回款额的 2%向大连邦飞利传动科技有限公                 司返利，济南邦德激光股份有限公司全年正常回款的前提下，按                 照回款额的 5%向大连邦飞利传动科技有限公司返利。一皆返利                 以销售折让的花式进行结算。                 江苏中鼎力德传动开采有限公司和福建中创力德智能开采有限公 江苏中鼎力德传动开采有限                 司的功绩合并计划，在年采购达到 800 万元-1,300 万元不等的金 公司、福建中创力德智能设                 额且按合同商定履行付款义务的情况下，按照 3%-5%不等的比 备有限公司                 例进行返利。一皆返利以销售折让的花式进行结算。      根据前述返利政策，大连邦飞利及团结适度下公司 2023 年返利金额的计划  过程如下：                                                 单元：万元                                                 返利金额                        返利计划基数         返利计提比例          技俩                                     ③=①*②/                          ①              ②                                                 （1+13%） 大连邦飞利传动科技有限公司、大连椿 藤机电开采有限公司、山东中鼎力德传          8,068.72        5%        357.02 动开采有限公司采购额 江苏中鼎力德传动开采有限公司、福建 中创力德智能开采有限公司采购额 山东雷腾电动科技有限公司回款额               3.28         2%          0.06 济南邦德激光股份有限公司回款额               7.62         5%          0.34 系数                                -         -        459.21      （2）直销模式下返利金额占销售收入比例大于 4%的客户情况                     第 46 页 共 95 页     禀报期各期，公司直销模式下返利金额计提占销售收入比例大于 4%的客户  情况如下：                                                      单元：家、万元       技俩           2024 年 1-3 月    2023 年       2022 年        2021 年 大于 4%的客户派别                     6            4            6             10 大于 4%的客户返利金额系数①            40.84       73.24        90.54        299.99 大于 4%的客户收入金额系数②           913.84    1,602.88     1,928.83       5,300.02 平均返利金额占销售收入金额 的比例③=①/②     禀报期内，直销模式下返利金额占销售收入比例大于 5%的客户分别为 10、  客户与公司控股股东、实控东谈主、董监高均不存在关联关系。     公司一般以业务合作所在、回款所在等算作观测要素，根据不同直销客户的  实验情况制定具体的所在和返利比例：年度观测达标后，一般按照达标档位销售  额或回款额的 2%-4%不等的比例计划返利，达标档位越高，返利比例相应越高。     禀报期内，部分直销客户返利金额占其自身销售收入比例高于 4%，主淌若  以下原因导致：对于贸易商先欢喜职业的个别凯旋客户，在全年正常回款的情况  下，该贸易商不错按照干系客户回款额的一定比例（一般不出奇 4%）享受返利；  即某一贸易型客户享受的返利=该贸易型客户自身的返利基数（销售额或回款额，  以合同商定为准）×对应的返利档位+书面商定的其他客户的返利基数（销售额  或回款额，以合同商定为准）×对应的返利档位。其中销售额一般为扣除返利影  响前的含税金额，不同贸易型客户、先容客户对应的返利档位可能不同，一般不  出奇 4%。对于极个别的优直露销客户，公司基于其历史合作情况、资信景况、  将来业务增长后劲等，与其商定的最高返利档位为 5%。     禀报期各期，对于直销模式下返利金额计提占其自身销售收入比例大于 4%  的客户（以下简称“大于 4%的客户”），直销客户享受的返利金额、以及返利金  额对应的返利基数具体如下：                                                              单元：万元        技俩          2024 年 1-3 月    2023 年       2022 年        2021 年 A、大于 4%的客户返利金额系数           40.84       73.24       90.54         299.99 B、大于 4%的客户返利基数         1,192.70    2,050.91     2.390.28       7,744.17 其中：直销客户自身的返利基数 (B1)      其他干系客户的返利基数          115.77      194.05      273.98       1,929.09                       第 47 页 共 95 页          技俩         2024 年 1-3 月   2023 年      2022 年     2021 年 (B2) C、返利比例=A/（B1+ B2）          3.42%       3.57%      3.79%      3.87%        由上表可见，按照合同商定的返利基数计划，公司对前述客户的返利比例在        前述客户禀报期内返利施行情况、是否与既定政策相符，是否与公司控股股   东、实控东谈主、董监高级存在关联关系，是否存在利益输送的情形具体如下：                        第 48 页 共 95 页                                                                                                               单元：万元                                                                                     返利比例        是否与既定                                              返利金额      自身的返利基         其他干系客户                            是否存在关    是否存在  时期      序号             客户称呼                                                       C=A/( B1+     政策相符                                                A         数 B1         的返利基数 B2                           联关系     利益输送                                                                                       B2)               系数                               40.84       1,076.93       115.77        3.42%     -       -           -               系数                               73.24       1,856.86       194.05        3.57%     -       -           -               宁波市镇海格瓦传动开采有限公               司               系数                               90.54       2,116.30       273.98        3.79%     -       -           -                                                        第 49 页 共 95 页                                                                   返利比例        是否与既定                            返利金额      自身的返利基         其他干系客户                            是否存在关    是否存在 时期   序号        客户称呼                                              C=A/( B1+     政策相符                              A         数 B1         的返利基数 B2                           联关系     利益输送                                                                     B2)           东莞市盈盾自动化开采科技有限           公司           系数                299.99       5,815.08     1,929.09        3.87%     -          -        -    注：成都聿晰机电开采有限公司、东莞市盈盾自动化开采科技有限公司、温州昊诚机电有限公司与刊行东谈主的合作年限较久，资信景况精良，禀报期  内公司给与前述客户的最高返利档位为 5%。                                      第 50 页 共 95 页    以 2023 年返利金额占销售收入比例高于 4%的直销返利第一大客户余姚心  沁自动化开采有限公司为例将公司返利的计划过程具体施展如下：    余姚心沁自动化开采有限公司 2023 年的销售收入为 725.52 万元，返利金额  为 29.48 万元，返利金额占销售收入的比例 4.06%。2023 年公司与余姚心沁自动  化开采有限公司商定的返利政策为：在年采购额达到 360 万元-700 万元不等的  金额的情况下，按照 2%-4%不等的比例进行返利。一皆返利以销售折让的花式  进行结算。    根据前述返利政策，余姚心沁自动化开采有限公司 2023 年返利金额的计划  过程如下：                                              单元：万元                                              返利金额                       返利计划基数        返利计提比例          技俩                                  ③=①*②/                         ①             ②                                              （1+13%） 余姚心沁自动化开采有限公司采购额           832.68       4%          29.48    （3）根据被先容干系客户的销售、回款情况，向经销商/贸易型客户返利的  合感性    公司部分经销商/贸易型客户在开发、珍贵自身客户的过程中，部分客户认  为凯旋跟刊行东谈主缔结合同在产物性量、交货期、售后职业等方面更有保险，因此  要求凯旋与刊行东谈主缔结合同，成为刊行东谈主凯旋客户。每年年头在与经销商/贸易  型客户签署销售合同期，经公司与经销商/贸易型客户协商一致，在推选客户全  年正常回款的前提下，公司可将推选客户的销售额或回款额算作经销商/贸易型  客户的返利计划基数并据此给与经销商/贸易型客户返利。    前述返利政策系公司与部分经销商/贸易型客户基于合作共赢的初志，两边  充分协商后达成的合作商定，具有生意合感性。对经销商/贸易型客户来说，前  述被先容客户不肯意凯旋向经销商/贸易型客户采购，但愿凯旋与刊行东谈主合作，  通过向刊行东谈主推选客户，经销商/贸易型客户不错取得一定的返利。对于刊行东谈主  来说，通过给与经销商/贸易型客户一定的返利，不错新增客户开始，进步商场  占有率，扣除需要支付给经销商/贸易型客户的返利后，仍有合理的利润空间，  有助于加多盈利智商。    通用开采行业的其他上市公司亦有此类返利政策商定，如国茂股份（股票代  码：603915）主营产物为各种降速电机及配件，向 A 类经销商的返利以 A 类经                    第 51 页 共 95 页 销商过甚推选的 B 类经销商和终局客户的总销售额、总到账金额等算作观测和 返利的基数，其招股施展书中对于返利的干系浮现如下：   “每年头 A 类经销商与刊行东谈主签署年度销售框架合同，刊行东谈主将 A 类经销 商过甚推选的 B 类经销商和终局客户算作经销商推选组对 A 类经销商进行观测 和返利。公司会根据年末 A 类经销商过甚推选的 B 类经销商和终局客户的总销 售边界、总到账金额、到账率、回款花式、销售产物类型、是否完成年头合同指 标等尺度，确定予以 A 类经销商的返点。经销商的到账率就是总到账金额除以 合同销售总数。合同销售总数是指 A 类经销商合同销售额加上 B 类经销商和经 销商推选的终局客户合同销售额三者之和；总到账金额是指 A 类经销商加上 B 类经销商和经销商推选的终局客户三者的到账总数。…   …禀报期，公司对 A 类经销商的含税返利金额分别为 6,133.22 万元、 端客户系数返利前含税销售收入比例分别为 6.41%、6.76%和 7.17%。”   综上，公司一般以销售所在、业务合作所在、回款所在等算作观测要素，根 据不同客户的实验情况制定具体的所在和返利比例，达标档位越高，返利比例相 应越高。禀报期各期在经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于 金额主要基于返利政策商定的销售、回款等情况计划得出，具有合感性。   （1）返利既定政策   禀报期内的销售返利政策均为在每年年头与客户分别书面商定具体返利政 策条目，按照返利条目的商定计划返利，在年度终了后以销售折让的花式进行结 算扫尾。   公司的返利政策主要以销售所在、回款所在等算作观测要素，不同客户由于 自身的经营边界、资金实力以及采购需求不同，与公司的合作历史、积年合作表 现等亦有各异，因此公司在每年年头进行书面商定时，会空洞计议与客户的历史 合作情况、客户所在区域或行业的卑鄙需求情况、上年度的销售及回款情况、本 年度公司合座的销售所在和回款所在等，空洞确定今年度具体客户的年度销售目 标、回款要求及返利比例。                    第 52 页 共 95 页    （2）返利施行情况    禀报期内，刊行东谈主销售返利发生金额如下：                                                                   单元：万元、%        技俩                           2023 年          2022 年            2021 年                    月 经销业务销售返利金额            415.28         2,136.94        1,316.45          1,316.60 直销业务销售返利金额            110.84          542.76           383.79           688.43 销售返利金额系数              526.11         2,679.70        1,700.24          2,005.03 销售收入               22,277.65       108,598.46       89,759.55         95,297.38 返利占比                    2.36               2.47            1.89              2.10    由上表可见，禀报期内刊行东谈主销售返利金额分别为 2,005.03 万元、1,700.24  万元、2,679.70 万元和 526.11 万元，主要为经销业务的销售返利，直销业务返利  的金额及覆盖范围较小。禀报期内，公司根据返利政策予以客户一定优惠，返利  金额总体较小，占收入的比例相对踏实，基本保持在 2%-2.5%操纵，2022 年的返  利占比相对较低主要系昔时销售收入下跌、根据与各个客户商定的销售返利政策  计提的返利减少。合座来说，返利占比保持相对踏实，公司销售返利金额与合座  收入边界相匹配。    ①经销返利施行情况                                                             单元：万元、%    技俩        2024 年 1-3 月        2023 年           2022 年            2021 年 经销销售返利              415.28          2,136.94         1,316.45          1,316.60 经销收入               8,996.40        44,281.08        31,394.04         26,708.36 经销返利占比                4.62                4.83             4.19              4.93    公司与绝大部分经销商商定了返利政策，经销商完成商定的销售所在、回款  所在将按照一定比例享受返利优惠。公司予以经销商返利，一方面为提高经销商  的销售积极性，加强渠谈建造，有意于稳重现存降速器、降速电机的商场份额，  并加大智能施行单元等集成化产物的推行；另一方面，销售返利提高了经销商回  款的积极性，有意于公司应收账款盘活，减少了可能的坏账亏空。禀报期内，经  销返利占比约为 4%-5%之间，各年度的变动情况与收入变动的趋势保持一致。    ②直销返利施行情况                                                                   单元：万元、%                             第 53 页 共 95 页    技俩       2024 年 1-3 月        2023 年          2022 年            2021 年 直销销售返利             110.84           542.76          383.79            688.43 直销收入             13,281.25        64,317.38       58,365.51         68,589.02 直销返利占比                0.83               0.84            0.66              1.00    公司与部分直销客户商定了返利政策，直销客户完成商定的合作所在将按照  一定比例享受返利优惠政策。公司予以直销客户销售返利，一方面是提高直销客  户回款的积极性，有意于公司应收账款盘活，减少了可能的坏账亏空。另一方面，  公司将仅发生小边界或偶发性交易的贸易型客户算作直销治理，销售返利不错提  高其销售与职业的积极性。禀报期内，直销返利占比约为 1%，各年度的变动情  况与收入变动的趋势保持一致。    综上，禀报期内，公司返利施行情况与既定政策相符，不存在利益输送的情  形。       禀报期内，公司直销业务销售返利情况如下：                                                                 单元：万元、%    技俩       2024 年 1-3 月        2023 年          2022 年            2021 年 直销销售返利              110.84           542.76         383.79            688.43 直销收入             13,281.25        64,317.38       58,365.51         68,589.02 直销返利占比                0.83               0.84            0.66              1.00    其中，贸易型客户的返利情况如下：                                                                 单元：万元、%    技俩       2024 年 1-3 月        2023 年          2022 年            2021 年 贸易型客户销售返利           68.45           268.80          243.11            643.98 贸易型客户收入           2,587.01        11,822.19       12,800.07         18,903.78 贸易型客户返利占比             2.65               2.27            1.90              3.41       公司的直销返利主淌若贸易型客户返利，2021 年对贸易型客户返利金额占  公司直销返利金额的比例出奇 90%，2022 年起渐渐下跌的主要原因如下：       （1）禀报期内，公司对贸易型客户和其他直销客户的销售返利政策自己不  存在本质性区别，返利的实施范围有所永别，商定了返利政策的贸易型客户数目  及占比多于其他直销客户。绝大部分贸易型客户均商定了返利政策，其他直销客  户中仅有少许客户商定返利政策，因此合座来说禀报期内贸易型客户的返利金                            第 54 页 共 95 页  额及占直销返利总金额的比例高于其他直销客户。    按照与销售返利对应的销售收入计划，其他直销客户的返利情况如下：                                                                单元：万元、%        技俩                               2023 年         2022 年          2021 年                         月 其他直销客户销售返利                42.38            273.96         140.67           44.45 波及销售返利的其他直销客户对 应销售收入 其他直销客户返利占比                    1.84             2.40            2.14         4.13    按照与销售返利对应的销售收入计划，贸易型客户的返利情况如下：                                                                 单元：万元、%        技俩          2024 年 1-3 月         2023 年         2022 年          2021 年 贸易型客户销售返利                     68.45        268.80         243.11          643.98 波及销售返利的贸易型客户对应 销售收入 贸易型客户返利占比                      2.65            2.61         3.00            3.68    由上表可见，波及返利的贸易型客户对应销售收入大于其他直销客户，贸易  型客户返利金额大于其他直销客户主淌若由于贸易型客户返利实施覆盖范围更  广。按照与销售返利对应的销售收入计划，贸易型客户返利占比与其他直销客户  不存在环节各异。    （2）2022 年起贸易型客户返利金额有所下跌主要系部分收入边界相对较大  的贸易型客户发展成公司的及格经销商，后续年度在统计和治理上纳入经销客  户。此外，禀报期内其他直销客户的返利范围略有加多，其他直销客户返利金额  呈增长趋势亦是形成贸易型客户返利占比下跌的要素之一。    禀报期内，贸易型客户发展成公司的及格经销商对于返利的影响如下：                                                                       单元：万元       技俩                              2023 年          2022 年           2021 年                      月 A、经销返利-贸易型客户发展 成经销商 B、直销返利-贸易型客户返利         68.45             268.80          243.11           643.98     系数（A+B）           113.20             538.25          329.72           643.98  各个客户商定的销售返利政策计提的返利减少。2022 年公司合座收入边界、返  利边界亦有所下跌。公司对前述客户的返利情况与功绩情况、合座收入边界相匹                      第 55 页 共 95 页       配，恰当既定的返利政策。            综上，向贸易型客户返利的金额及占比恰当公司的实验情况，具有合感性，       不存在利益输送的情况。       策和比例是否与同业业情况相符            （1）贸易型客户具体左券            贸易型客户因自身销售需求向公司提交订单，购入刊行东谈主产物后自行订价、       自行销售。因该类客户较为分散，年度销售额以及采购连络性等多数较低，公司       在日常客户治理中对贸易型客户和一般性凯旋终局客户经受相似的治理花式，对       贸易型客户施行的销售历程、销售政策、信用政策等与其他终局凯旋客户不存在       显豁区别。公司与贸易型客户主要的具体左券商定如下：       技俩                                      内容               贸易型客户因自身销售需求向公司提交订单，公司以报价单的花式向客户提供具体      销售历程     产物的价钱，客户依据报价单的价钱订货，公司保留对产物价钱进行合理养息的权               利。客户购入刊行东谈主产物后自行订价、自行销售。               公司将产物销售给客户，经客户验收后，产物的风险答谢波折给客户，公司证据收      收入证据               入。      信用政策     月结，信用期主要为 2 个月以内。      结算       客户需在信用期内全额支付货款。      退换货      凡退货产物均需写明退货原因，无耿介根由公司不错休止退货。      质保       质保期内，在客户正常使用范围内，经公司证据系产物自身质料问题公司包修。      返利       完成商定的合作所在、回款所在将按照一定比例享受返利优惠政策。            （2）向贸易型客户销售的主要产物            禀报期内，贸易型客户基于自身需求向公司采购产物，公司向贸易型客户销       售的主要产物与其他客户不存在环节各异，具体如下：                                                                         单元：万元、%    产物称呼                 金额         占比          金额          占比         金额         占比      金额         占比 精密降速器           1,182.34    45.70      5,462.03     46.20    4,807.24     37.56  5,772.95    30.54 降速电机：             721.31    27.88      3,778.72     31.96    5,510.61     43.05 11,852.11    62.70 其中：微型交流降速电机       307.91    11.90      1,585.03     13.41    2,724.90     21.29  6,972.44    36.88    袖珍交流降速电机       278.40    10.76      1,421.39     12.02    1,748.18     13.66  3,494.33    18.48    微型直流降速电机       135.01     5.22        772.30      6.53    1,037.53      8.11  1,385.34     7.33 智能施行单元            676.59    26.15      2,517.80     21.30    2,451.78     19.15  1,205.40     6.38 配件过甚他               6.77     0.26         63.65      0.54       30.43      0.24     73.32     0.39 系数              2,587.01   100.00     11,822.19    100.00   12,800.07    100.00 18,903.78   100.00                                     第 56 页 共 95 页   （3）贸易型客户干系返利政策和比例是否与同业业情况相符   公司的同业业可比公司中，绿的谐波仅对经销商返利，双环传动未见销售返 利信息。不同企业的产物类型、卑鄙行业及客户情况存在各异，企业一般根据自 身实验情况及销售策略空洞计议是否商定销售返利。对客户提供返利优惠政策是 开采行业较为常见的生意条目，极度是对于卑鄙行业、客户较为分散的企业，可 以提高客户销售、回款的积极性，进步合作清雅度。   上市公司中亦存在向直销客户提供返利的案例： 公司称呼   上市时刻                    干系浮现                    为促进销售以及加速回款，公司针对部分经销商和直销客户经受                    返利政策。对于经受返利的客户，公司根据客户的环节程度、未                    来增长后劲、开发难度、客户所在区域靠近的竞争情况以及竞争                    敌手的销售策略确定返利政策。                    公司每年在与施行返利政策的客户缔结年度左券时会商定最低销                    售筹备及返利计划主见。公司销售返利的金额系根据客户年度采 众辰科技   2023/8/23                    购金额及回款期限内实验付款额，按照商定的门道比例于年度终                    了后进行结算。                    根据销售返利政策，返利在昔时施行时，公司冲减当期收入并冲                    减对应客户的应收账款；返利在次年施行时，公司在昔时末计提                    销售返利，冲减当期收入，并证据瞻望欠债，待次年根据实验兑                    现的销售返利，冲减瞻望欠债及对应客户的应收账款。                    为蜕变签约经销商和部分直销客户的采购积极性，公司制定了销                    售返利政策，返利通过销售扣头花式施行。每年公司与签约经销                    商签署《英华特涡旋压缩机计谋合作左券书》，商定年度和月度                    返利政策。因直销客户采购边界总体偏小，公司仅与部分直销客                    户商定了年度返利政策。 英华特    2023/7/13   每月末，公司按照主要客户上年度返利计提比例，根据当月销售                    金额计划返利金额，在月末对返利进行预提。年末时，销售司理                    根据销售合同及公司返利政策计划对当令期的实验返利金额，并                    与客户对账后，按内适度度商定提交各层级审批，审批通事后，                    财务部根据审批后的返利金额证据昔时度的返利金额，并对前期                    已预提的返利金额进行养息。   综上，公司的同业业可比公司中，绿的谐波仅对经销商返利，双环传动未见 销售返利信息。公司基于根据自身实验情况及销售策略与部分直销及经销客户约 定销售返利，具有生意合感性，上市公司中亦存在向直销客户提供返利的案例。 公司不存在通过返利进行利益输送的情形。                       第 57 页 共 95 页             （三）施展禀报期内贸易业务开展的业务模式过甚布景、辨认贸易客户和非        贸易客户，分别施展前十大客户的情况，包括但不限于成当场间、注册地址、股        权结构、主营业务、合作时刻和模式、信用政策、禀报期内各年度交易金额和交        易内容等，是否存在成立昔时或次年即成为刊行东谈主客户的情况，如是，请施展原        因及合感性，与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级是否存在关联关系，客户之        间或与主要供应商之间是否存在关联关系，施展禀报期内贸易业务毛利率情况，        对贸易型客户收入下跌的原因及合感性             公司与贸易型客户合作的业务模式为买断式凯旋销售。公司的贸易型客户主        要为面向卑鄙终局用户销售产物的职业性公司，该类客户通过展会、公开信息或        一又友先容等花式了解公司产物，基于自身销售需求向公司提交订单，购入刊行东谈主        产物后自行订价、自行销售。             公司坐褥及销售的降速器、降速电机等中枢零部件、组件卑鄙欺诈平常，终        端客户数目迢遥，所属的行业及地区亦特殊分散，贸易型客户可算作公司提高市        场占有率的渠谈之一。一般来说贸易型客户相对较为分散，年度销售额以及采购        连络性等相对较低，资信情况、资金实力、商场拓展智商、销售职业智商、对公        司文化的招供度等均不恰当公司对于经销商的准入尺度，因此公司对于此类客户        采纳与一般性凯旋终局客户相似的治理花式，未算作经销商核算和治理，对该类        客户销售的产物类型、施行的销售历程、销售政策、信用政策、返利政策等与其        他直销客户不存在显豁的区别。             （1）贸易型客户前十大情况             禀报期内，公司贸易型客户前十大的称呼、主要交易内容和交易金额如下：                                                     单元：万元、%                                                     占贸易型客     占总销售 时期     序号      客户称呼         主要交易内容        交易金额                                                     户收入比例     收入比例             东莞市丰名自动化开采   精密降速器、智能施行单             有限公司         元 年 1-             余姚心沁自动化开采有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元等                           第 58 页 共 95 页                                                      占贸易型客      占总销售 时期     序号        客户称呼      主要交易内容         交易金额                                                      户收入比例      收入比例                          精密降速器、降速电机、                          智能施行单元、配件等             深圳市博贤明能科技有             限公司             深圳市众创传动开采有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元             成都聿晰机电开采有限   精密降速器、降速电机、             公司           智能施行单元、配件等             合肥辰越自动化工程有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元             宁波中大莱德机械开采   精密降速器、降速电机、             有限公司         智能施行单元、配件等             郑州津晟邦智能开采有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元             上海澜德自动化科技有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元、配件等             系数                            1,193.14      46.12     5.36             余姚心沁自动化开采有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元、配件等             东莞市丰名自动化开采   精密降速器、智能施行单             有限公司         元、配件等                          精密降速器、降速电机、                          智能施行单元、配件等             成都聿晰机电开采有限   精密降速器、降速电机、             公司           智能施行单元、配件等             深圳市众创传动开采有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元、配件等             合肥辰越自动化工程有   精密降速器、降速电机、  年     6                                   366.18        3.10     0.34             限公司          智能施行单元、配件等             东莞市亿联自动化科技   精密降速器、降速电机、             有限公司         智能施行单元                          精密降速器、降速电机、                          智能施行单元、配件等             郑州津晟邦智能开采有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元、配件等             浙江楚劲机械科技有限   精密降速器、降速电机、             公司           智能施行单元、配件等             系数                            4,538.72      38.39     4.18             余姚心沁自动化开采有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元、配件等  年                           第 59 页 共 95 页                                                      占贸易型客      占总销售 时期     序号        客户称呼      主要交易内容         交易金额                                                      户收入比例      收入比例             公司           智能施行单元、配件等             杭州格隆智能传动有限   精密降速器、降速电机、             公司           智能施行单元、配件等             宁波合佳新材料科技有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元、配件等             深圳市众创传动开采有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元、配件                          精密降速器、降速电机、                          智能施行单元、配件等             合肥辰越自动化工程有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元、配件等             佛山市讯享电子商务有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元、配件等             安徽牧德智能传动开采   精密降速器、降速电机、             有限公司         智能施行单元、配件等             广东安昂智能制造供应   精密降速器、降速电机、             链技艺有限公司      智能施行单元、配件             系数                            4,181.50      32.67     4.66             东莞市盈盾自动化开采   精密降速器、降速电机、             科技有限公司       智能施行单元、配件等                          精密降速器、降速电机、                          智能施行单元等                          精密降速器、降速电机、                          智能施行单元、配件等             东莞市台宗机电科技有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元、配件等             佛山市科能机电工程有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元、配件等                          精密降速器、降速电机、  年     6    宁波丰进机电有限公司                     685.79        3.63     0.72                          智能施行单元、配件等             汕头市金源自动化开采   精密降速器、降速电机、             有限公司         智能施行单元、配件等             上海旌本机电科技有限   精密降速器、降速电机、             公司           智能施行单元、配件等             深圳市众创传动开采有   精密降速器、降速电机、             限公司          智能施行单元、配件等             济南万杰机电开采有限   精密降速器、降速电机、             公司           智能施行单元、配件等             系数                            6,746.36      35.69     7.08             禀报期内，进入各年/期贸易型客户前十大的主要客户系数 26 家，主要客户                           第 60 页 共 95 页 的成当场间、注册地址、股权结构、主营业务、合作时刻和模式、信用政策，是 否存在成立昔时或次年即成为刊行东谈主客户的情况，是否与刊行东谈主控股股东、实控 东谈主、董监高、与客户之间或与主要供应商（以下简称“干系主体”）之间存在关 联关系等情况如下：              第 61 页 共 95 页                                                                                        是否成立昔时   是否与干系 序               成立                                                合作           信用政       客户称呼                   注册地址           股权结构         主营业务             模式           或次年即成为   主体存在关 号               时刻                                                时刻            策                                                                                        刊行东谈主客户     联关系     余姚心沁自动化设            浙江省余姚市凤山街谈永        王星伟持股      自动化开采及配                  月结 30     备有限公司               丰村新建北路 623 号        100%      件等产物的销售                   天     东莞市丰名自动化            广东省东莞市南城街谈隆         何娟持股      自动化开采及配                  月结 60     开采有限公司              溪路 5 号 2 栋 217 室     100%     件等产物的销售                   天     上海常莘贸易有限            上海市闵行区恒南路 1358     于润嵩持股      机电开采等产物                  月结 60     公司                  号 5 幢 1004 室        100%      的销售                       天                                             王世成持股     成都聿晰机电开采            成都市成华区二环路北四                   机电开采等产物                  月结 30     有限公司                段2号1栋3层1号                     的销售                       天                                              持股 49%                         深圳市龙华区大浪街谈新     深圳市众创传动设                               张湘节持股      机械传动产物、电                 月结 60     备有限公司                                   100%      机等产物的销售                   天                         号 2 单元 6 层                         安徽省合肥市长丰县双凤                                             余亮青持股     电子元器件与机     合肥辰越自动化工            工业区凤亭路中南高科智                                            月结 30     程有限公司               能制造产业园技俩一期                                              天                                              股 40%    品的销售                                                       自动化开采、机电     东莞市亿联自动化            广东省东莞市万江街谈莞        罗徐芳持股                               月结 60     科技有限公司              穗路万江段 28 号 422 室    100%                                天                                                       售                                                       自动化适度开采、                         天津市西青区杨柳青镇津     天津诚开科技有限                               张亚普持股      机电一体化开采                  月结 30     公司                                      100%      等产物的批发兼                   天                           成发馨苑 2-3-501                                                       零卖                                               第 62 页 共 95 页                                                                                            是否成立昔时   是否与干系 序                成立                                                   合作           信用政        客户称呼                    注册地址             股权结构         主营业务             模式           或次年即成为   主体存在关 号                时刻                                                   时刻            策                                                                                            刊行东谈主客户     联关系      郑州津晟邦智能设            郑州高新技艺产业开发区           张毛露持股      电机及配件等产                  月结 30      备有限公司               莲花街 11 号 3 幢 402 号     100%      品的销售                      天                          浙江省丽水市缙云县东渡            傅建仁持股      浙江楚劲机械科技                                             机械开采及配件                  月结 30      有限公司                                                 等产物的销售                    天                          壁）                      持股 10%                                                  黄锐持股     机械开采及配件      上海澜德自动化科            上海市奉贤区目华北路                                                月结 30      技有限公司               388 号第一幢 1389 室                                            天                                                  持股 5%    售                                                  黄益持股     机械开采、电气设      宁波中大莱德机械            浙江省慈溪市宗汉街谈星                                               月结 30      开采有限公司              光路 41 号（星光家园）                                              天                                                  持股 1%    零卖                          深圳市宝安区沙井街谈后             黄莉持股      深圳市博贤明能科                                             自动化开采等产                  月结 30      技有限公司                                                品的销售                      天                          B406                    持股 1%                                                 张轶群持股      东莞市台宗机电科            广东省东莞市谈滘镇蔡白                      机械电气开采等                  月结 60      技有限公司               阳光路 23 号 3 号楼 201 室              产物的销售                     天                                                  持股 50%                          佛山市顺德区容桂小黄圃                                                 李明来持股      佛山市讯享电子商            居委会朝桂南路 1 号高骏                    电机、机械开采等                 月结 60      务有限公司               科技蜕变中心 1 座 2002 号                产物的销售                     天                                                  持股 20%                          之二（住所呈文）                                                   第 63 页 共 95 页                                                                                                是否成立昔时   是否与干系 序                成立                                                        合作          信用政        客户称呼                   注册地址             股权结构           主营业务                模式           或次年即成为   主体存在关 号                时刻                                                        时刻           策                                                                                                刊行东谈主客户     联关系                                               东莞安昂正途                                               企业治理有限      广东安昂智能制造            广东省东莞市万江街谈螺                                                 公司持股       自动化零部件产                     月结 60      司                   室                                               等其他股东持                                                 股 46.16%                                                史红阳持股      上海旌本机电科技            上海市奉贤区茂园路 661                     机电开采及配件                     月结 30      有限公司                号 1124 室                          产物的批发、零卖                     天                                                 持股 10%                          浙江省杭州市萧山区宁围           张雯雯持股       电子元器件与机      杭州格隆智能传动                                                                          月结 30      有限公司                                                                               天                          场 8 幢 8-50 一楼          股 50%      品的销售                                                李云志持股      宁波合佳新材料科            浙江省慈溪市横河镇埋马                       机械开采等产物                     月结 60      技有限公司               村横彭公路 24 号                        的销售                          天                                                 持股 50%                          合肥市蜀山区环湖东路 99                     工业自动化开采、      安徽牧德智能传动                                 张锁林持股                                    月结 30      开采有限公司                                    100%                                     天                          室                                 的销售      东莞市盈盾自动化            广东省东莞市南城街谈蛤          陶世霞持股        通用机械开采等                     月结 60      开采科技有限公司            地大新路 35 号 201 室       100%        产物的销售                        天                                                张好意思群持股      温州昊诚机电有限            温州市瓯海经济开发区梧                       机电开采及配件                     月结 30      公司                  慈新村 A 幢 129 室                     等产物的销售                       天                                                 股 20%                                                  第 64 页 共 95 页                                                                                           是否成立昔时   是否与干系 序                成立                                                  合作           信用政        客户称呼                   注册地址            股权结构         主营业务              模式           或次年即成为   主体存在关 号                时刻                                                  时刻            策                                                                                           刊行东谈主客户     联关系                          佛山市禅城区南庄镇紫南          吴锐光持股      佛山市科能机电工                                            机械开采等产物                  月结 60      程有限公司                                               的销售                       天                          号铺位                 谦持股 8.33%      宁波丰进机电有限                                龚秋平持股       机电开采及配件                  月结 30      公司                                       100%       等产物的销售                    天                          汕头市金平区南澳路 283        陈培对峙股      气动液压元件、机      汕头市金源自动化                                                                     月结 60      开采有限公司                                                                        天                          业大厦 1 幢 903 号房之一      股 50%     销售                          山东省济南市天桥区二环           陈董持股      济南万杰机电开采                                            电机及配件等产                  月结 30      有限公司                                                品的销售                      天                          北区 36-209 商铺          持股 40%                                                 第 65 页 共 95 页             由上述表格可见，禀报期内，进入各年/期贸易型客户前十大的 26 家主要客        户与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高之间不存在关联关系，与客户之间或与主        要供应商之间不存在关联关系。             禀报期内，有 12 家主要贸易型客户存在成立昔时或次年即成为刊行东谈主客户        的情况，前述贸易型客户与公司的合作年限较长，其中有 3 家合作年限出奇 10        年、8 家合作年限出奇 5 年，不存在禀报期内新成立或者禀报期内才成为公司客        户的情况。成立昔时或次年即成为刊行东谈主客户的原因主要系干系客户的主要东谈主员        在精密零部件行业具有一定的劝诫、干系布景和商场资源，在了解公司产物的基        础上，通过参加展会、一又友先容等花式在成立之初与公司建立合作关系，向公司        采购产物，均基于实在的生意布景，具有合感性。             （2）非贸易型客户前十大的情况             禀报期内，公司其他直销客户（非贸易型客户）前十大的称呼、主要交易金        额和交易内容如下：                                                         单元：万元、%        序                                                占非贸易型客     占总销售 时期               客户称呼         主要交易内容        交易金额        号                                                 户收入比例     收入比例             诺力智能装备股份有限公司    智能施行单元、配件             及团结适度下公司        等                             降速电机、智能施行                             单元             伯朗特机器东谈主股份有限公司    精密降速器、智能执             及团结适度下公司        行单元             青岛马士基集装箱工业有限 年 1-                        智能施行单元、配件             广州弘亚数控机械股份有限    精密降速器、降速电             公司及团结适度下公司      机、智能施行单元             宁波事倍达物流开采有限公             司及团结适度下公司             杭叉集团股份有限公司及同    精密降速器、智能执             一适度下公司          行单元             系数                               4,227.75      39.53    18.98  年                          单元                             第 66 页 共 95 页        序                                                占非贸易型客     占总销售 时期               客户称呼         主要交易内容        交易金额        号                                                 户收入比例     收入比例             诺力智能装备股份有限公司    降速电机、智能施行             及团结适度下公司        单元、配件等                             智能施行单元、配件                             等                             精密降速器、降速电             伯朗特机器东谈主股份有限公司             及团结适度下公司                             配件             青岛马士基集装箱工业有限             公司及团结适度下公司             宇环数控机床股份有限公司    精密降速器、降速电             及团结适度下公司        机、配件等                             降速电机、智能施行                             单元、配件等                             精密降速器、降速电                             配件等             杭叉集团股份有限公司及同    精密降速器、降速电             一适度下公司          机、智能施行单元等             广州弘亚数控机械股份有限    精密降速器、降速电             公司及团结适度下公司      机、智能施行单元             系数                              22,792.68      43.42    20.99                             精密降速器、降速电             诺力智能装备股份有限公司             及团结适度下公司                             配件等                             降速电机、智能施行                             单元             伯朗特机器东谈主股份有限公司             及团结适度下公司             青岛马士基集装箱工业有限             公司及团结适度下公司  年                          单元、配件等                             精密降速器、降速电             中科微至科技股份有限公司             及团结适度下公司                             配件等             上海鸣志电器股份有限公司    精密降速器、降速电             及团结适度下公司        机、配件等                             降速电机、智能施行                             单元                             第 67 页 共 95 页        序                                                占非贸易型客     占总销售 时期               客户称呼         主要交易内容        交易金额        号                                                 户收入比例     收入比例             公司             系数                              16,584.18      36.40    18.48                             精密降速器、降速电             诺力智能装备股份有限公司             及团结适度下公司                             配件等             青岛马士基集装箱工业有限             公司及团结适度下公司                             精密降速器、智能执                             行单元、配件等             宇环数控机床股份有限公司    精密降速器、降速电             及团结适度下公司        机、配件等             伯朗特机器东谈主股份有限公司    精密降速器等公司各  年     6                                      721.81        1.45     0.76             及团结适度下公司        类产物             杭叉集团股份有限公司及同    精密降速器、降速电             一适度下公司          机、智能施行单元等             不朽力叉车制造（上海）有限             公司             天津森川机器东谈主自动化有限    精密降速器、降速电             公司              机                             降速电机、智能施行                             单元等             系数                              16,381.73      32.97    17.19          注 1：青岛马士基集装箱工业有限公司及团结适度下公司包括青岛马士基集装箱工业有        限公司、Maersk Container Industry AS。          注 2：广州弘亚数控机械股份有限公司及团结适度下公司包括广州弘亚数控机械股份有        限公司、广东德弘重工有限公司、成都弘林机械有限公司、广州极东机械有限公司。          注 3：宁波事倍达物流开采有限公司及团结适度下公司包括宁波事倍达物流开采有限公        司、浙江事倍达物流开采有限公司。          注 4：杭叉集团股份有限公司及团结适度下公司包括杭叉集团股份有限公司、杭州杭叉        高空开采有限公司、浙江国自智能装备有限公司、浙江杭叉奥卡姆拉智能科技有限公司、浙        江杭叉配件销售有限公司、浙江杭叉相差口有限公司。          注 5：伯朗特机器东谈主股份有限公司及团结适度下公司包括伯朗特机器东谈主股份有限公司、        深圳市华成工业适度股份有限公司。          注 6：宇环数控机床股份有限公司及团结适度下公司包括宇环数控机床股份有限公司、        湖南宇环精密制造有限公司、湖南宇环智能装备有限公司。          注 7：上海鸣志电器股份有限公司及团结适度下公司包括上海鸣志电器股份有限公司、        上海安浦鸣志自动化开采有限公司、鸣志海外贸易（上海）有限公司、鸣志电器（太仓）有        限公司。          注 8：中科微至科技股份有限公司及团结适度下公司包括中科微至科技股份有限公司、        安徽中科微至物流装备制造有限公司。                             第 68 页 共 95 页   注 9：诺力智能装备股份有限公司及团结适度下公司包括诺力智能装备股份有限公司、 诺力物质贸易有限公司。   禀报期内，进入各年/期非贸易型客户（其他直销客户）前十大的主要客户合 计 16 家， 前述 16 家非贸易型主要客户的成当场间、注册地址、股权结构、主 营业务、合作时刻和模式、信用政策，是否存在成立昔时或次年即成为刊行东谈主客 户的情况，是否与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高、与客户之间或与主要供应 商（以下简称“干系主体”）之间存在关联关系等情况如下：                 第 69 页 共 95 页                                                                                                      是否成立昔时   是否与干系 序                成立                                                              合作     交易   信用政       客户称呼                  注册地址                股权结构                 主营业务                            或次年即成为   主体存在关 号                时刻                                                              时刻     模式    策                                                                                                       刊行东谈主客户    联关系                                          A 股上市公司（股票代码：     诺力智能装备股份                                                       仓储物流开采、                          浙江省长兴县太湖       600613.SH），落幕 2024 年 3                               月结                          街谈长州路 528 号    月 31 日，丁毅持股 28.17%，                                  60 天     制下公司                                                           产销售                                         丁晟等其他股东持股 71.83%                                           A 股上市公司（股票代码：     格力博（江苏）股份            常州市钟楼经济开       月 31 日，GLOBE HOLDINGS      园林机械开采                    月结     有限公司                 发区星港路 65-1 号   (HONG KONG) CO., LIMITED   的坐褥销售                     60 天                                          持股 52.24%，駿馬企業有限                                          公司等其他股东持股 47.76%                                         A 股上市公司湖北京山轻工机             光伏开采及组     苏州晟成光伏开采             苏州高新区金枫路                                                             月结     有限公司                 299 号                                                               120 天                                         尹荣造持股 21.65%，东莞市                                                                    机器东谈主、机械手     伯朗特机器东谈主股份             东莞市大朗镇沙步       荣造智造一号投资结伙企业                                         月结     有限公司                 村沙富路 83 号      （有限结伙）等其他股东持股                                        60 天                                                                    坐褥销售     青岛马士基集装箱                                                       冷冻集装箱、冷                          青岛市城阳区流亭       马士基（中国）有限公司持股                                         月结                          镇                   100%                                            120 天     一适度下公司                                                         的坐褥销售                                                      第 70 页 共 95 页                                                                                               是否成立昔时   是否与干系 序                成立                                                        合作     交易   信用政        客户称呼                注册地址              股权结构                主营业务                         或次年即成为   主体存在关 号                时刻                                                        时刻     模式    策                                                                                                刊行东谈主客户    联关系                                       储吉旺持股 44.92%，储江持                                                                物料搬运开采      宁波如意股份有限            浙江省宁海县城关     股 24.45%，杭州佑江企业管                                 月结      公司                  桃源北路 656 号   理筹商有限公司等其他股东持                                    60 天                                                                备的坐褥销售                                               股 30.63%                          深圳市宝安区福海                                       王文杰持股 39.28%，深圳市      深圳市启玄科技有            街谈塘尾社区荔园                              各种机器东谈主产                  款到发      限公司                 路翰宇湾区蜕变港                              品的坐褥销售                   货                                         其他股东持股 60.72%                                        A 股上市公司（股票代码：      广州弘亚数控机械            广州市黄埔区云埔                                                      月结      股份有限公司              工业区云开路 3 号                                                    30 天                                                股 61.02%                          浙江省余姚市泗门 浙江事倍达控股有限公司持股                室内物流搬运      宁波事倍达物流设                                                                          月结      备有限公司                                                                             30 天                          号 13 幢（自主呈文）    磊持股 8.75%             坐褥销售                                        A 股上市公司（股票代码：      杭叉集团股份有限            浙江省杭州市临安     月 31 日，浙江杭叉控股股份          等智能工业车                  月结      公司                  区相府路 666 号   有限公司持股 41.34%，杭州         辆及主要部套                  60 天                                       市实业投资集团有限公司等其            件的坐褥销售                                           他股东持股 58.66%                                                  第 71 页 共 95 页                                                                                                是否成立昔时   是否与干系 序                成立                                                         合作     交易   信用政        客户称呼                注册地址               股权结构                主营业务                         或次年即成为   主体存在关 号                时刻                                                         时刻     模式    策                                                                                                 刊行东谈主客户    联关系                                         A 股上市公司（股票代码：                                                                 数控及普通机                          湖南省长沙市浏阳      002903.SZ），落幕 2024 年 3      宇环数控机床股份                                                   床、工业机器东谈主                 月结      有限公司                                                       等产物的坐褥                  90 天                          路9号           32.42%，许燕鸣等其他股东持                                                                 销售                                                 股 67.58%                                         A 股上市公司（股票代码：                                         月 31 日，无锡微至源创投资                                                                 物料搬运等智      中科微至科技股份            无锡市锡山区安泰          企业（有限结伙）持股                                   月结      有限公司                三路 979 号          20.52%，李功燕持股                                 60 天                                                                 坐褥销售                                        伙企业（有限结伙）等其他股                                               东持股 64.44%                                         A 股上市公司（股票代码：                          上海市闵行区闵北      上海鸣志电器股份                          月 31 日，上海鸣志投资治理          驱控系统开采                  月结      有限公司                              有限公司持股 56.08%，新永         及产物的坐褥                  60 天                          号                                           恒公司等其他股东持股            和销售                          深圳市龙岗区布吉      余家红持股 45.98%，深圳市         电动伸缩门、谈      红门智能科技股份                                                                           月结      有限公司                                                                               60 天                          工业园 1 栋 4 楼       持股 54.02%            产与销售                                                   第 72 页 共 95 页                                                                                             是否成立昔时   是否与干系 序                成立                                                      合作     交易   信用政        客户称呼                注册地址             股权结构                主营业务                        或次年即成为   主体存在关 号                时刻                                                      时刻     模式    策                                                                                              刊行东谈主客户    联关系                                                              电动托盘车、堆                                            JUNGHEINRICH      不朽力叉车制造             上海市青浦区崧泽                            高车等叉车产                  月结      （上海）有限公司            正途 10888 号                          品的制造与销                  60 天                                                              售                          天津市西青区精武                            工业机器东谈主、机      天津森川机器东谈主自            镇吴庄子村裕华谈     李小军持股 50%，杨璧莹持股        械电气开采等                  月结      动化有限公司              与毛条路交口北侧            50%             产物的制造与                  90 天                                                 第 73 页 共 95 页      由上述表格可见，禀报期内，进入各年/期非贸易型客户前十大的主要客户共  实控东谈主、董监高之间不存在关联关系，与客户之间或与主要供应商之间不存在关  联关系。不存在成立昔时或次年即成为刊行东谈主客户的情况。      综上，禀报期内，进入各年/期贸易型客户前十大的主要客户共 26 家、非贸  易型客户前十大的主要客户共 16 家，均与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高之  间不存在关联关系，与客户之间或与主要供应商之间不存在关联关系。贸易型客  户前十大中部分存在成立昔时或次年即成为刊行东谈主客户的情况，均为与公司合作  年限较久的客户，不存在禀报期内新成立或者禀报期内才成为公司客户的情况；  非贸易型客户前十大中不存在成立昔时或次年即成为刊行东谈主客户的情况。  性      （1）禀报期内贸易型客户毛利率情况      禀报期内贸易型客户毛利率情况及与公司合座毛利率的对比如下：      技俩      2024 年 1-3 月    2023 年       2022 年          2021 年 贸易型客户毛利率           24.18%       20.13%        22.45%          23.89% 主营业务毛利率            25.79%       22.98%        24.25%          26.48%      贸易型客户毛利率合座踏实且略低于公司合座主营业务毛利率，贸易型客户  毛利率的变化趋势亦与主营业务毛利率的变化趋势一致。贸易型客户毛利率水平  合理，不存在特殊情况。      （2）对贸易型客户收入下跌的原因及合感性                                                         单元：万元、%      技俩      2024 年 1-3 月    2023 年       2022 年          2021 年 贸易型客户销售收入         2,587.01    11,822.19     12,800.07       18,903.78 贸易型客户收入占比          11.61%       10.89%        14.26%          19.84%      贸易型客户一般来说收入较小，年度销售额以及采购连络性等多数较低，报  告期内，贸易型客户的销售收入及收入占比下跌，主淌若由于部分客户禀报期内  不再算作公司的贸易型客户或合作金额裁减。禀报期内，贸易型客户的收入边界  及客户派别具体如下：                                                     单元：万元、家                       第 74 页 共 95 页       技俩                   收入金额        数目         收入金额          数目          收入金额         数目           收入金额          数目 收入≥500 万元           609.75         4      2,357.85        4                -         -         6,746.36     10 收入≥100 万且＜500 万   1,641.58        33      7,885.50       38        10,733.61        44        10,396.06     48 收入＜100 万            335.68        28      1,578.85       29         2,066.45        34         1,761.35     30       系数          2,587.01        65     11,822.19       71        12,800.07        78        18,903.78     88        注：2024 年 1-3 月按照“收入≥125 万元”“收入≥25 万且＜125 万”“收入＜25 万”      的尺度进行分类列示。      收入边界相对较大的贸易型客户发展成为公司的及格经销商，后续年度在统计和      治理上纳入经销客户。禀报期内，公司经销收入和直销中贸易型客户收入的合座      情况如下：                                                                                  单元：万元、家       技俩                                                                            数                      数                   收入金额        数目         收入金额           数目          收入金额                      收入金额                                                                                     量                      量 A、经销收入            8,996.40        71      44,281.08           69    31,394.04        58      26,708.36      47 其中：贸易型客户发展 成经销商(A1) B、贸易型客户收入         2,587.01      65        11,822.19           71    12,800.07        78      18,903.78      88    系数（A+B）        11,583.41    136        56,103.27      140        44,194.11       136      45,612.14     135 系数占销售收入的比例           52.00%       -          51.66%            -       49.24%            -       47.86%      -            剔除该部分要素的影响后（即假定禀报期初的贸易型客户永恒算作贸易型客      户进行统计），禀报期内干系客户的收入边界及占比（对应上表中 A1+B 的系数      金额、占销售收入的比例）未发生环节变化。具体如下：                                                                                     单元：万元、%             技俩          2024 年 1-3 月          2023 年                 2022 年                  2021 年     干系客户销售收入                  4,247.38          20,037.56               17,819.54              18,903.78     干系客户收入占比                  19.07%                 18.45%               19.85%                 19.84%            公司的贸易型客户主要为面向卑鄙终局用户销售产物的职业性公司，该类客      户通过展会、公开信息或一又友先容等花式了解公司产物，基于自身销售需求向公      司提交订单。该类客户一般来说收入较小，年度销售额以及采购连络性等相对较      低，不恰当公司对于经销商的准入尺度，因此公司未将此类客户算作经销商进行      主动治理，对其技艺维持、销售推行等举止的频次和力度亦显耀小于公司经销商      客户，该类客户算作公司提高商场率的渠谈之一，在统计和治理上纳入直销客户                                        第 75 页 共 95 页       进行治理。           在与前述贸易型客户合作的过程中，跟着客户自己业务的不竭发展壮大，对       于资信情况、资金实力、商场拓展智商、销售职业智商等缓缓达到公司经销商准       入尺度的贸易商，根据公司年度经销商会聚开发计划，勾通当地经销商布局情况       及刊行东谈主销售东谈主员的实地覆按，对于恰当公司要求的，经由部门司理报摊派销售       副总司理审批通事后，不才一年度与其签署经销左券算作经销商治理，对年度销       售所在、折让及返利政策、货款结算、授权区域与级别、区域保护、灭绝协定等       进行商定，并提供技艺、营销等方面的维持。将恰当公司经销商准入尺度的优质       客户发展为经销商，有助于加强终局渠谈治理，进步公司的盈利智商和商场影响       力。           综上，贸易型客户毛利率水平合理，不存在特殊情况。对贸易型客户收入下       降恰当公司的销售策略和销售模式，具有合感性。            （四）禀报期内供应商与客户重复情况及合感性，包括但不限于销售及采       购的具体内容、金额及占比、购销价钱的公允性等，波及的供应商、客户与发       行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级是否存在关联关系，干系交易是否具有生意       本质           禀报期内，公司向团结客户及供应商采购和销售均出奇 50 万元（禀报期内       积蓄）的主体（以下简称“重复客户供应商”）共 5 家。交易的合座情况如下：                                                                       单元：万元      类别         技俩                          2023 年       2022 年         2021 年                                  月           重复客户供应商收入金额①           1,306.14     5,175.78     6,729.89        6,466.90      销售   销售收入②                22,277.65    108,598.46    89,759.55      95,297.38           收入占比 ③=①/②               5.86%        4.77%        7.50%             6.79%           重复客户供应商采购金额①            132.66       733.89        937.45        1,282.02      采购   采购总数②                21,621.96     87,974.38    66,647.44      73,006.46           采购占比③=①/②                0.61%        0.83%        1.41%             1.76%           销售及采购的具体内容、金额如下：                                                                       单元：万元 序号         主体          技俩    主要交易内容                      2023 年       2022 年      2021 年                              第 76 页 共 95 页 序号          主体      技俩        主要交易内容                     2023 年     2022 年         2021 年      公司及团结适度下企业     采购     刹车片                  68.79      183.02    349.43         799.93      宁波市镇海海森自动化     销售     降速电机                   3.27      21.22      3.92             23.41      技艺有限公司         采购     编码器                       -      16.28     73.74             57.49                     销售     降速电机                  23.94      67.83     83.79         116.96                     采购     粉刷开采                      -      56.08            -              -                            降速电机、精密减      苏州通锦精密工业股份     销售                            1.01      12.35     22.67             25.31      有限公司                     采购     电机装配焊合开采                  -     106.19            -              -      常州市硕恒机电有限公     销售     精密降速器                  0.95      48.36     50.49             25.12      司              采购     无刷电机                  63.87     372.32    514.28         424.60         除上述重复客户供应商的情况外，公司存在向小部分客户稀薄采购或供应       商稀薄销售的情况，合座金额及占比轻细，不组成环节影响，具体如下：                                                                     单元：万元              技俩          2024 年 1-3 月   2023 年           2022 年       2021 年      向公司客户稀薄采购金额                 5.99      124.04           75.80            85.04      采购占比                       0.03%        0.14%          0.11%            0.12%      向公司供应商稀薄销售金额               13.11        50.12           9.94                5.94      收入占比                       0.06%        0.05%          0.01%            0.01%         由上表可见，禀报期内，除诺力智能装备股份有限公司及团结适度下企业的       交易金额相对较高外，其余主体波及到的交易金额较小。公司存在向客户采购的       情况主要系个别客户出于后续产物拼装、坐褥的适配性计议，指定公司坐褥销售       的产物使用特定的配件或零件。此外，出于日常经营的需要，也存在公司稀薄向       个别卑鄙开采制造商客户采购其干系开采或开采零件，或与个别行业内企业彼此       采购特殊型号产物的情况，合座金额不大。具体先容如下：         （1）诺力智能装备股份有限公司及团结适度下企业         诺力智能装备股份有限公司（以下简称“诺力智能”）成立于 2000 年，为       A 股上市公司（股票代码：600613.SH），主要从事仓储物流开采、输送开采的       坐褥销售。禀报期内，诺力智能主要向公司采购智能施行单元，用于坐褥、拼装       叉车、AGV 小车等物流搬运开采。出于后续产物拼装、坐褥的适配性计议，诺       力智能指定公司向其销售的智能施行单元需要使用特定的刹车片。         （2）宁波市镇海海森自动化技艺有限公司         宁波市镇海海森自动化技艺有限公司（以下简称“海森自动化”）成立于 2013                              第 77 页 共 95 页 年，主要从事电动叉车、电动驱动轮等物流车辆、机电一体化成套开采的设想、 制造与零卖。禀报期内，海森自动化主要向公司采购助力转向电机用于坐褥、组 装电动叉车等产物。由于海森自动化专科坐褥物流车辆，其坐褥的编码器配件与 物流行业同类产物的适配性较高，公司向海森自动化采购编码器用于坐褥物流车 辆使用的降速电机。   （3）诺信（中国）有限公司   诺信（中国）有限公司（以下简称“诺信（中国）”）成立于 1995 年，是 好意思国精密开采坐褥商 Nordson 的子公司，总部位于好意思国俄亥俄州，旗下直属运营 分支及销售代表处遍布全球 30 多个国度和地区，主要从事喷胶、名义涂装开采 及零配件的坐褥销售。禀报期内，诺信（中国）主要向公司采购降速电机用于喷 涂开采坐褥。2023 年公司对诺信（中国）采购额 56.08 万元，主要系采购粉房设 备用于对公司部分厂房的墙面进行粉刷翻新。   （4）苏州通锦精密工业股份有限公司      苏州通锦精密工业股份有限公司（以下简称“通锦精密”）成立于 2002 年， 为新三板挂牌公司（股票代码：837453.NQ），定位于自动化边界的智能装配研 发坐褥及智能制造系统惩处决策的集成商。禀报期内，通锦精密主要向公司采购 降速电机、精密降速器，用于各种自动化开采坐褥拼装。2023 年，公司对通锦精 密采购额 106.19 万元，主要系采购定子热套机、焊合机用于降速电机的坐褥装 配。   （5）常州市硕恒机电有限公司   常州市硕恒机电有限公司成立于 2012 年，主要从事电磁铁、机械零配件、 电机及配件、电器配件、汽车零部件、电子元器件的制造与销售。禀报期内，常 州硕恒主要向公司采购各种降速器用于部分电机的拼装坐褥。公司主要向常州硕 恒采购某几款型号的无刷电机用于智能施行单元等产物的坐褥委用，各种电机规 格型号迢遥，对于仅个别客户稀薄需要的产物型号，公司单独开模坐褥不具备性 价比，对外采购更具本钱效益。                   第 78 页 共 95 页 与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级是否存在关联关系，干系交易是否具有商 业本质   公司产物属于通用开采零部件，客户主要包括机器东谈主、智能物流、数控机床、 新能源以及电子、医疗、环保、食物、包装、纺织等多个边界的专用机械开采生 产制造商，以及从事开采或开采零部件销售的经销商等。禀报期内，公司前述供 应商与客户重复情况均具有合理的生意布景：主要系个别客户出于后续产物拼装、 坐褥的适配性计议，指定公司坐褥销售的产物使用其特定的配件或零件。此外， 出于日常经营的需要，公司也存在稀薄的向自己主营业务为各种专用开采制造商 客户采购公司坐褥、经营所需的干系开采及开采零件，或与个别同业彼此采购特 殊型号产物的情况，合座金额不大。刊行东谈主采购、销售均单独缔结采购、销售合 同，采购、销售的交易价钱均参照商场情况、两边协商确定，购销价钱具有公允 性，不存在利益输送的情形。   综上，公司与部分主体同期存在采购、销售举止，恰当自身经营举止的特质 和实验情况，占公司销售总数、采购总数的比例相对较低，购销价钱公允，不存 在利益输送的情形。干系主体与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级不存在关联 关系，干系交易具有生意本质。   （五）按照原材料与非原材料供应商（包括开采、建造职业等提供商）分 类，分别列示刊行东谈主禀报期内前十大供应商称呼、采购额及对应交易内容等基 本情况，施展是否为禀报期内新增供应商、是否成立昔时或次年即成为供应 商，如是，请施展原因及合感性，并施展上述供应商之间、供应商过甚实验控 制东谈主或主要股东、要道承办东谈主员与刊行东谈主过甚实验适度东谈主、董监高、要道岗亭 东谈主员之间是否存在关联关系或应当施展的其他关系，是否存在关联交易非关联 化的情况；施展短期内在建工程余额增长较快的原因，是否与工程实验建造进 度匹配、是否按进程支付款项 类，分别列示刊行东谈主禀报期内前十大供应商称呼、采购额及对应交易内容等基 本情况   （1）原材料供应商                 第 79 页 共 95 页              禀报期内，公司原材料供应商前十大的称呼、主要交易内容和交易金额如下：                                                 单元：万元、%                                                           占原材料 时期      序号        供应商称呼               主要交易内容     交易金额                                                           采购比例               浙江长城电工智能科技有限公               司               宁波杭州湾新区鑫隆机械配件               有限公司               帅翼驰（河南）新材料科技有限               公司 年 1-3                                 齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转  月                                 等                           系数                      3,752.72   35.63               浙江长城电工智能科技有限公               司               宁波杭州湾新区鑫隆机械配件               有限公司  年                              齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转                                 等               帅翼驰（河南）新材料科技有限               公司                           系数                     19,131.17   36.49               宁波杭州湾新区鑫隆机械配件               有限公司               浙江长城电工智能科技有限公               司  年                                 齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转                                 等                             第 80 页 共 95 页                                                                                   占原材料 时期       序号                供应商称呼                         主要交易内容     交易金额                                                                                   采购比例                                                    齿轮毛坯、齿轴毛坯、转子轴                                                    等                               系数                                      17,797.84     37.25                   宁波杭州湾新区鑫隆机械配件                   有限公司                                                    齿轮毛坯、齿轴毛坯、定子转  年                                                 等                   浙江长城电工智能科技有限公                   司                                                    齿轮毛坯、齿轴毛坯、转子轴                                                    等                              系数                                       20,235.42     35.16                  （2）非原材料供应商                  禀报期内，公司非原材料供应商前十大的称呼、主要交易内容和交易金额如          下：                                                                    单元：万元、%                                                                             占其他采购  时期      序号                    供应商称呼                     主要交易内容   交易金额                                                                              比例                    国网浙江省电力有限公司宁波供电公                    司                    国网浙江省电力有限公司慈溪市供电                    公司                                         系数                          4,589.11       41.38                                            第 81 页 共 95 页                                                             占其他采购  时期      序号        供应商称呼               主要交易内容   交易金额                                                              比例               国网浙江省电力有限公司宁波供电公               司               国网浙江省电力有限公司慈溪市供电               公司                           系数                    24,964.78      70.25               国网浙江省电力有限公司慈溪市供电               公司               国网浙江省电力有限公司宁波供电公               司                         系数                      12,802.94      67.88               浙江高博机器东谈主系统有限公司及团结               适度下主体               国网浙江省电力有限公司慈溪市供电               公司               国网浙江省电力有限公司宁波供电公               司                           系数                     8,965.22      58.00                             第 82 页 共 95 页 年即成为供应商，如是，请施展原因及合感性，并施展上述供应商之间、供应商 过甚实验适度东谈主或主要股东、要道承办东谈主员与刊行东谈主过甚实验适度东谈主、董监高、 要道岗亭东谈主员之间是否存在关联关系或应当施展的其他关系，是否存在关联交 易非关联化的情况      （1）原材料前十大供应商干系情况                                              是否与相   是否存在                           是否为报       是否成立当                                              关主体存   关联交易 序号        供应商称呼           告期内新       年或次年即                                              在关联关   非关联化                           增供应商       成为供应商                                                系     的情况      宁波杭州湾新区鑫隆机械配件有限      公司      帅翼驰（河南）新材料科技有限公      司      由上表可见，禀报期内原材料前十大供应商系数 13 家，其中禀报期内新增 供应商 3 家；成立昔时或次年即成为供应商的 5 家，均为禀报期之前已有合作的 供应商，与公司的合作年限均出奇 5 年、部分出奇 10 年。      上述供应商、供应商过甚实验适度东谈主或主要股东、要道承办东谈主员与刊行东谈主及 其实验适度东谈主、董监高、要道岗亭东谈主员之间不存在关联关系或应当施展的其他关 系，不存在关联交易非关联化的情况。      前述 3 家禀报期内新增的供应商，主要系专科从事干系原材料制造销售的企 业，公司基于业务需要向其采购，均具有实在的生意布景。具体施展如下：                      第 83 页 共 95 页                                             成立       初始合 序号    供应商称呼                股权结构                                 新增原因                                             日历       作日历                       A 股上市公司长城科                             专注于电磁线业务领      浙江长城电工智          技（股票代码：                                域，是现在国内同类产      能科技有限公司          603897.SH）持股                           品的主要制造商之一，                       帅翼驰新材料集团有      帅翼驰（河南）                                                 主要从事铝合金的制造                       限公司持股      公司                                                      合金锭                                                              主要从事铜成品、铝材      江西宇宏金属科          朱明清持股 51%、邱      技有限公司            好意思红持股 49%                                                              采购铝合金锭      （2）非原材料前十大供应商干系情况                                                              是否与相   是否存在                                         是否为报        是否成立当                                                              关主体存   关联交易 序号              供应商称呼                   告期内新        年或次年即                                                              在关联关   非关联化                                         增供应商        成为供应商                                                                系     的情况      国网浙江省电力有限公司宁波供电      公司      国网浙江省电力有限公司慈溪市供      电公司                                    第 84 页 共 95 页      由上表可见，禀报期内非原材料供应商系数 25 家，其中 7 家为禀报期内新  增供应商；4 家成立昔时或次年即成为供应商，除下表列示的宁波铠驿电子开采  有限公司为 2021 年头始合作的供应商外，其余均为禀报期之前已有合作的供应  商。      上述供应商、供应商过甚实验适度东谈主或主要股东、要道承办东谈主员与刊行东谈主及  其实验适度东谈主、董监高、要道岗亭东谈主员之间不存在关联关系或应当施展的其他关  系，不存在关联交易非关联化的情况。      前述 7 家禀报期内新增的供应商，主要系公司佛山子公司成就后，竞买位于  佛山市顺德区的国有地皮使用权，以及后续厂区主体工程及配套工程设想及建造  施工，均具有实在的生意布景。具体施展如下：                                   成立日      初始合 序号     供应商称呼        股权结构                                 新增原因                                    期       作日历                                                     佛山中大向其购置加                                                     工中心开采      广东圣辉电力工程   广东汇源通集团有限                           佛山厂区电力工程施      有限公司       公司持股 100%                           工建造      广东瀚德建造工程   谢新村持股 95%、冯                         佛山厂区主体工程施      有限公司       翠珍持股 5%                             工建造      上海晶建建造发展   彭国持股 60%、王海                         佛山厂区装修工程施      有限公司       珍持股 40%                             工建造      佛山市当然资源局                                       竞买位于佛山市顺德      顺德分局                                           区的国有地皮使用权                 毕鑫持股 51%，毕志      宁波一鑫机械制造                                       购买压铸工艺所需的      有限公司                                           模具                 股 10%      宁波铠驿电子开采   戚一青持股 70%，龚                         厂区安防监控系统购      有限公司       芸芸持股 30%                            置安装      综上，禀报期内主要原材料供应商系数 13 家，非原材料供应商系数 25 家。  部分供应商存在成立昔时或次年即成为供应商的情况，主要为公司在禀报期之前  已有合作的供应商。部分供应商为禀报期内新增供应商，干系交易具有实在的交  易布景，系公司正常业务开展及建造发展的需要。上述供应商、供应商过甚实验  适度东谈主或主要股东、要道承办东谈主员与刊行东谈主过甚实验适度东谈主、董监高、要道岗亭  东谈主员之间不存在关联关系或应当施展的其他关系，不存在关联交易非关联化的情  况。                      第 85 页 共 95 页      匹配、是否按进程支付款项           （1）短期内在建工程余额增长较快的原因           禀报期各期末，公司在建工程变动情况如下：                                                                          单元：万元      技俩            类型       2024.3.31       2023.12.31   2023.9.30   2022.12.31   2021.12.31 在建工程                    -     6,557.24       24,132.77   14,783.43     2,080.22       195.62 其中：佛山中大研发、                  自有资金建造 生 产 基地 工 程建 设项                 242.27        18,869.64    7,715.76     2,080.22        21.27                  技俩 目 智 能 施行 单 元生 产基                  上次募投技俩       1,317.71        1,317.71    1,317.71            -            - 地技俩 技 术 研发 中 心升 级项                  上次募投技俩                 -            -           -            -       123.65 目 智 能 施行 单 元及 大型                  上次募投技俩       3,560.26        3,725.48    3,669.72            -            - RV降速器坐褥线技俩           禀报期各期末，公司在建工程账面价值分别为 195.62 万元、2,080.22 万元、      大，增长金额为 22,052.55 万元，主要系佛山中大研发、坐褥基地工程建造技俩      于 2022 年底谨慎初始施工，在建工程加多较大；2024 年 3 月末较 2023 年末在      建工程账面价值有较大程度下跌，减少金额为 17,575.53 万元，主要系佛山中大      研发、坐褥基地工程建造技俩达到预定可使用状态并转入固定钞票。           落幕 2023 年 9 月末和 2023 年底，刊行东谈主在建工程余额分别为 14,783.43      万元和 24,132.77 万元，主要为佛山中大研发、坐褥基地工程建造技俩和智能执      行单元及大型 RV 降速器坐褥线技俩。2023 年四季度在建工程余额短时刻内飞腾      较大，主要系佛山中大研发、坐褥基地工程建造技俩在建工程余额增长。公司佛      山建造技俩从 2022 年底初始施工，合同商定的计划齐全日历为 2023 年 12 月，      设进程加速，公司根据实验发扬情况于年末证据了在建工程。           公司佛山建造技俩的主要工程合同承包商为广东瀚德建造工程有限公司      （以下简称“广东瀚德”），公司于 2022 年 10 月与广东瀚德缔结《建造工程施      工合同》，根据合同商定以及实验施行情况证据在建工程、支付工程款项，合同      对工程建造期、工程款支付的条目商定及实验施行情况如下：           A、工程建造期：合同商定的建造期为 2022 年 10 月-2023 年 12 月。                               第 86 页 共 95 页          B、工程款支付：预支款为 2,000 万元，预支期限为合同缔结见效后十五个   使命日内。一皆工程完工验收委用餍足使用要求后十五个使命日内，公司累计支   付工程款总数的 85%。工程办理结算后十五个使命日内支付至结算总价的 97%，   余下 3%结算额，在工程齐全验收及格之日起每满一年无息支付 1%给广东瀚德（无   质料纠纷三年内一皆付清）。   完成时刻与合同计划商定时刻基本相符， 审核证据的总工程量造价金额为   剩余尾款将按照合同商定，在工程结算后及后续保证期内进行支付。公司在建工   程余额增长与工程实验建造进程匹配，根据建造进程及合同商定支付款项。          （2）是否与工程实验建造进程匹配，是否按进程支付款项          禀报期末在建工程主要包括佛山中大研发、坐褥基地工程建造技俩，以及前   次募投智能施行单元坐褥基地技俩、智能施行单元及大型 RV 降速器坐褥线技俩，   各技俩的实验建造进程情况如下：          ①佛山中大研发、坐褥基地工程建造技俩          佛山中大研发、坐褥基地工程建造技俩系刊行东谈主自有资金建造技俩，实檀越   体为刊行东谈主全资子公司佛山中大。技俩的建造内容为土建及工程施工，主要组成   包括主体工程（主要为厂房）、支持工程（主要为仓库、寝室楼、食堂等）、公   用及环保工程等。          禀报期内，佛山中大研发、坐褥基地工程建造技俩的建造进程如下：                                                             单元：万元      技俩         期初余额            本期加多           本期转固         期末余额     合    计               -         19,287.90    19,045.64             -          佛山中大研发、坐褥基地工程建造技俩于 2022 年底谨慎初始施工，2023 年   年 1 月技俩主体工程及主要配套工程完成齐全验收并转入固定钞票，2024 年 2   月初始计提折旧。落幕 2024 年 3 月末，佛山中大研发、坐褥基地工程建造技俩                              第 87 页 共 95 页   在建工程余额为 242.27 万元，主要为部分拨套工程尚未完工。佛山中大研发、生   产基地工程建造技俩在建工程余额变动与工程实验建造进程相匹配，工程建造按   照进程支付款项。          ②智能施行单元坐褥基地技俩          智能施行单元坐褥基地技俩系上次募投技俩，实檀越体为中鼎力德。2021   年-2022 年为商酌的技俩建造期，禀报期内，在建工程—智能施行单元坐褥基地   技俩的余额及变动情况如下：                                                            单元：万元      技俩         期初余额            本期加多          本期转固         期末余额     合    计               -         8,804.26     7,486.55            -          智能施行单元坐褥基地技俩的召募资金参加均用于开采购置及安装。公司作   为智能装备中枢零部件坐褥加工企业，产物加工工序较多，以碎裂的加工工艺为   主，根据技俩建造进程分批覆按、购置开采，开采陆续到货，公司根据技俩投产   需要分批安装调试。已到货但尚未安装调试的机器开采通过在建工程核算，已通   过安装调试、可进行坐褥加工的机器开采根据《企业管帐准则》转入固定钞票。          智能施行单元坐褥基地技俩 2021 年末、2022 年末在建工程本期加多均于当   年转固，期末余额为 0，主要系开采昔时到货、昔时完成安装调试。2023 年末、   进行安装调试的 3 台 ZE16C 型号磨齿机，尚不餍足在建工程转入固定钞票的条   件。智能施行单元坐褥基地技俩在建工程余额变动与工程实验建造进程相匹配，   工程建造按照进程支付款项。          ③智能施行单元及大型 RV 降速器坐褥线技俩          智能施行单元及大型 RV 速器坐褥线技俩系上次募投变改技俩，实檀越体   为刊行东谈主全资子公司佛山中大，技俩建造期 24 个月，该技俩瞻望于 2024 年 12   月达到预定可使用状态。禀报期内，在建工程—智能施行单元及大型 RV 降速   器坐褥线技俩的余额及变动情况如下：                                                            单元：万元                              第 88 页 共 95 页      技俩         期初余额            本期加多              本期转固              期末余额     合    计               -             7,229.99         3,669.72               -          智能施行单元及大型 RV 降速器坐褥线技俩 2024 年 3 月末的在建工程余额   均为已到货尚未安装调试的机器开采。该技俩的实檀越体为佛山中大，技俩实施   所需的厂房于 2024 年一季度达到预定可使用状态并转入固定钞票，已到货的部   分开采尚未安装调试，未达到在建工程转固条件，后续将根据合座建造进程进行   安装调试及转固。智能施行单元及大型 RV 速器坐褥线技俩在建工程余额变动与   工程实验建造进程相匹配，工程建造按照进程支付款项。          要而论之，2021 年-2023 年在建工程余额增长较快主要系佛山中大研发、   坐褥基地工程施工建造，以及上次募投技俩陆续参加。在建工程变动情况与工   程实验建造进程相匹配，技俩建造均按进程支付干系款项。          （六）勾通公司钞票处置情况，施展刊行东谈主固定钞票折旧年限、残值率确   定的合感性，与同业业可比公司各异的原因及合感性          禀报期内，公司固定钞票处置或报废的具体情况如下：                                                                    单元：万元      钞票类别           钞票原值                      累计折旧                 账面价值      机器开采                      60.34                  51.04                 9.31      运输器用                     521.08                 152.44               368.63   电子过甚他开采                       2.15                   1.94                 0.22          系数                   583.57                 205.42               378.15      钞票类别           钞票原值                      累计折旧                 账面价值      机器开采                      47.43                  34.38                13.05      运输器用                     168.90                 152.01                16.89   电子过甚他开采                       2.11                   2.00                 0.11          系数                   218.44                 188.40                30.05      钞票类别           钞票原值                      累计折旧                 账面价值      机器开采                     360.99                 224.78               136.21      运输器用                     118.39                 106.55                11.84                              第 89 页 共 95 页    系数                479.38                   331.33                    148.05   钞票类别        钞票原值                  累计折旧                         账面价值   机器开采             1,520.71                  1,194.90                   325.81    禀报期内，公司固定钞票处置和报废账面原值分别为 1,520.71 万元、479.38  万元、218.44 万元及 583.57 万元，公司处置或报废固定钞票，主淌若根据钞票  的使用状态、络续产生经济利益的智商和花式等空洞要素计议，固定钞票报废主  要系算帐无使用价值的钞票，固定钞票处置主要系出售无法适配公司现存坐褥线  的开采。    禀报期内，公司处置固定钞票的处置对价均高于残值，具体情况如下：                                                                  单元：万元      技俩       2024 年 1-3 月    2023 年度           2022 年度           2021 年度 处置钞票账面原值            583.57          218.44              479.38      1,520.71 处置钞票的残值              58.36           21.84               47.94          152.07 处置钞票的处置对价           376.79           40.56               65.01          433.96 处置对价是否高于残值              是               是                  是                是  各异的原因及合感性    根据《企业管帐准则第 4 号-固定钞票》第十五条章程，企业应当根据固定  钞票的性质和使用情况，合理确定固定钞票的使用寿命和瞻望净残值，其中第十  六条章程：企业确定固定钞票使用寿命，应当计议下列要素：①瞻望坐褥智商或  什物产量；②瞻望有形损耗和无形损耗；③法律或者肖似章程对钞票使用的章程。    公司系外商投资企业，根据原《外商投资企业和番邦企业所得税法实施细目》  第三十三条的章程，外资企业固定钞票“残值应当不低于原价的百分之十；需要  少留或者不留残值的，须经当地税务机关批准。”公司成就之初根据其时灵验的  律例设定了 10%的固定钞票残值率。    公司固定钞票不存在法律或者肖似章程对钞票使用的章程，在瞻望使用年限  和净残值时勾通治理层历史劝诫和自身业务性质，分析各种钞票坐褥智商及使用  频率、使用过程中的物理磨损等，并计议同类钞票自己技艺升级或迭代要素对资  产使用的影响。    公司各种固定钞票折旧年限、残值率和年折旧率如下：                    第 90 页 共 95 页   类别            折旧措施     折旧年限（年）            残值率（%）           年折旧率（%） 房屋及建筑物         年限平均法         20               10.00              4.50  房屋装修          年限平均法          5               10.00              18.00  机器开采          年限平均法         5-10             10.00           9.00-18.00  运输器用          年限平均法         4-5              10.00           18.00-22.50 电子过甚它开采        年限平均法         3-5              10.00           18.00-30.00    每年年度终了，公司对固定钞票的使用寿命、瞻望净残值和折旧措施进行复 核，如果使用寿命瞻望数、瞻望净残值瞻望数与原先测度数有各异的，根据复核 落幕养息固定钞票使用寿命和瞻望净残值；如果与固定钞票接洽的经济利益预期 实现花式发生环节改变的，则改变固定钞票折旧措施。    同业业可比上市公司绿的谐波、双环传动亦经受年限平均法分类计提固定资 产折旧，具体折旧计提政策如下：                                             瞻望净残值 公司称呼           类别       折旧年限（年）                              年折旧率（%）                                              （%）         房屋及建筑物                        20         5.00                     4.75         机器开采                         5-10             5.00        19.00-9.50 绿的谐波         运输开采                           5              5.00               19.00         办公电子开采                         5              5.00               19.00         房屋及建筑物                      30-40             5.00         2.38-3.17         通用开采                           5              5.00               19.00 双环传动         专用开采                         5-10             5.00        9.50-19.00         运输器用                           5              5.00               19.00    由上表可知，公司与同业业可比上市公司固定钞票的折旧年限比拟不存在重 大各异，固定钞票残值率略高于绿的谐波和双环传动。    公司所处行业为通用开采制造业，行业内上市公司亦有固定钞票残值率为                                                               瞻望净残值率 公司称呼    上市时刻             主营产物                   折旧措施                                                                 （%）                     螺杆式制冷压缩机和螺杆式空气压 汉钟精机    2007/8/17                              年限平均法              10.00                     缩机 永和智控    2016/4/28   流体适度开采及器材                  年限平均法              10.00                     不锈钢管路系统和适度系统的开采 新莱应材    2011/9/6                               年限平均法              10.00                     中枢部件                     螺杆式压缩机、真空泵、活塞机、 东亚机械    2021/7/20                              年限平均法              10.00                     配套开采系列、配件系列    公司固定钞票残值率系空洞计议公司所处的经济环境、技艺环境、行业特质                          第 91 页 共 95 页 以过甚他环境的影响，根据各种固定钞票的性质、使用寿命、使用情况等确定。 公司固定钞票残值率为 10%具有合感性，主要原因包括：（1）公司专科开采以 卡西富基、日本三菱等知名品牌居多，开采质料和性能参数较好，该类产物残值 率日常较高，禀报期内公司处置固定钞票的实验处置价值高于 10%的残值；（2） 根据《企业管帐准则第 4 号——固定钞票》第十五条的章程：“企业应当根据固 定钞票的性质和使用情况，合理确定固定钞票的使用寿命和瞻望净残值。固定资 产的使用寿命、瞻望净残值依然确定，不得玩忽变更。”公司上市以来折旧政策 保持踏实，固定钞票折旧年限、残值率均未发生变更；（3）通用开采行业的上 市公司中亦有固定钞票残值率为 10%的情况。   综上，公司固定钞票残值率系空洞计议公司所处的经济环境、技艺环境、行 业特质以过甚他环境的影响，根据各种固定钞票的性质、使用寿命、使用情况等 确定。公司固定钞票折旧年限、残值率确定合理，与同业业可比公司存在各异的 原因具有合感性。   二、核查措施及核查想法   （一）核查措施   针对上述事项，咱们施行了如下核查措施： 核查公司对尚未回款的应收账款情况，干系收入证据是否合规，干系管帐处理 是否恰当企业管帐准则章程、是否恰当行业老例。 客户的销售返利情况，证据经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分 别大于 5%、4%的客户的干系情况。 的合感性。 客户和非贸易型客户的情况。查阅刊行东谈主与上述客户禀报期内缔结的干系销售 合同，通过公开网站查询刊行东谈主上述客户的工商信息，核查与刊行东谈主控股股 东、实控东谈主、董监高级是否存在关联关系，客户之间或与主要供应商之间是否 存在关联关系。                 第 92 页 共 95 页 布景、合作模式，禀报期内的交易情况以及期末库存余额、主要的终局客户称呼 及大约的销售占比，证据了贸易型客户是否与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高、 主要客户供应商存在关联关系。 和主要供应商重复的情况。通过公开网站查询刊行东谈主主要存在的重复供应商和 客户的基本情况，核查波及的供应商、客户与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监 高级是否存在关联关系，干系交易是否具有生意本质。 禀报期各期主要供应商以及新增供应商情况。访谈干系东谈主员，了解新增供应商 的合感性。 程，了解工程建造进程、转固情况。取得刊行东谈主与主要在建工程施工单元的书 面合同，核对了款项支付条目和支付进程。 政策比对分析。   （二）核查想法   经核查，咱们觉得： 司的经营景况不会组成环节不利影响。干系收入证据合规，干系管帐处理恰当 企业管帐准则章程、恰当行业老例。 据不同客户的实验情况制定具体的所在和返利比例，达标档位越高，返利比例相 应越高。经销模式、直销模式下返利金额占销售收入比例分别大于 5%、4%的客 户与公司控股股东、实控东谈主、董监高级不存在关联关系，对其返利金额主要基于 返利政策商定的销售、回款等情况计划得出，其返利比例高于一般客户具有合理 性。公司返利施行情况与既定政策相符，不存在利益输送的情形。向贸易型客户 返利的金额及占比恰当公司的实验情况，具有合感性，不存在利益输送的情况。 贸易型客户干系返利政策和比例与同业业情况相符。                第 93 页 共 95 页 销。前十大贸易型客户和非贸易型客户与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监高级 不存在关联关系；客户之间或与主要供应商之间不存在关联关系。部分贸易型 客户存在成立昔时或次年即成为刊行东谈主客户的情况，均为与公司合作年限较久 的客户，不存在禀报期内新成立或者禀报期内才成为公司客户的情况。禀报期 内贸易业务毛利率不存在特殊情况，对贸易型客户收入变化恰当公司的实验经 营治理情况，具有合感性。 和实验情况，占公司销售总数、采购总数的比例相对较低，购销价钱公允，不 存在利益输送的情形。波及的客户、供应商与刊行东谈主控股股东、实控东谈主、董监 高级不存在关联关系，干系交易具有生意本质。 商，主要为公司禀报期之前已有合作的供应商；部分原材料供应商、非原材料 供应商为禀报期内新增供应商，干系交易均具有实在的交易布景。上述供应 商、供应商过甚实验适度东谈主或主要股东、要道承办东谈主员与刊行东谈主过甚实验适度 东谈主、董监高、要道岗亭东谈主员之间不存在关联关系或应当施展的其他关系，不存 在关联交易非关联化的情况。2021 年-2023 年在建工程余额增长较快主要系佛 山中大研发、坐褥基地工程施工建造，以及上次募投技俩陆续参加。在建工程 变动情况与工程实验建造进程相匹配，技俩建造均按进程支付干系款项。 特质以过甚他环境的影响，根据各种固定钞票的性质、使用寿命、使用情况等确 定。公司固定钞票折旧年限、残值率确定合理，与同业业可比公司存在各异具有 合感性。                 第 94 页 共 95 页 （此页无正文）  中汇管帐师事务所(特殊普通结伙)         中国注册管帐师：       中国·杭州               中国注册管帐师：                           禀报日历：2024 年 7 月 31 日               第 95 页 共 95 页

资料显示，建龙转债信用级别为“AA-”，债券期限6年（本次发行的可转换公司债券票面利率为第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%。），对应正股名建龙微纳世博体育(中国)官方网站，正股最新价为19.82元，转股开始日为2023年9月14日，转股价为72.01元。